23 мая 2013 года Рейтинговое агентство «Эксперт-Рейтинг» подтверждает рейтинг облигационного выпуска Компании ООО «VAB Лизинг» (код ЕГРПОУ 33880354) на уровне uaBBB+ по национальной шкале. Отдельный долговой инструмент с рейтингом uaBBB+ характеризуется достаточной кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Уровень кредитоспособности зависит от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Подтверждая кредитный рейтинг, Агентство руководствовалось итогами работы Компании за первый квартал 2013 года.
Таблица 1
Основные показатели деятельности ООО «VAB Лизинг» (тыс. грн., %)
Показатели | I квартал 2013 г. (31.03.2013) | I квартал 2012 г. (31.03.2012) | Изменение за 2012-2013 гг. | Темп прироста 2012-2013 гг. |
Балансовые показатели: | | | | |
Денежные средства и их эквиваленты в национальной валюте | 2697 | 16889 | -14192 | -84,03% |
Обязательства всего | 90702 | 102071 | -11369 | -11,14% |
Краткосрочные и долгосрочные кредиты банков | 45 354 | 59237 | -13883 | -23,44% |
Общая задолженность перед инвесторами в облигации | 35580 | 56080 | -20500 | -36,55% |
Собственный капитал | 73053 | 67163 | 5890 | 8,77% |
Активы всего | 163755 | 169239 | -5484 | -3,24% |
Уставный фонд | 35350 | 35350 | - | - |
| | | | |
Финансовые результаты: | | | | |
Общий доход | 1010 | 739 | 271 | 36,67% |
Финансовый результат от операционной деятельности | -7508 | -5027 | -2481 | 49,35% |
Финансовые доходы | 15424 | 13125 | 2299 | 17,52% |
Финансовые затраты | 5973 | 3669 | 2304 | 62,80% |
Чистая прибыль | 1401 | 2611 | -1210 | -46,34% |
| | | | |
Коэффициенты: | | | | |
Соотношение между собственным капиталом и обязательствами | 80,54% | 65,80% | 14,74п.п. | - |
Рентабельность собственного капитала (ROE) | 1,92% | 3,89% | -1,97 п.п. | - |
Рентабельность активов (ROA) | 0,86% | 1,54% | -0,69 п.п. | - |
Источник: Данные Компании, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
Подтверждая рейтинг, Агентство руководствовалось следующими выводами:
1. В период с 31.03.2012 года по 31.03.2013 года Компания погасила 13,89 млн. гривен задолженности по кредитам банков, что составляет 23,44% от общей сумы долга. VAB Лизинг вовремя и в полном объеме погашает задолженность перед инвесторами в облигации, общая задолженность перед инвесторами за анализируемый период снизилась на 36,55% или 20,5млн. гривен. Как результат, общие обязательства Компании снизились на 11,37 млн. гривен. В то же время Компании удалось увеличить собственный капитал на 5,89 млн. гривен.
2. Анализ результатов VAB Лизинга показал, что за первый квартал 2013 года выручка Компании выросла на 36,67% относительно аналогичного показателя за первый квартал 2012 года. Компании удалось получить за анализируемый период на 17,52% больше финансовых доходов, но в то же время рост финансовых затрат повлек за собой снижение чистой прибыли на 1,21 млн. гривен.
Таблица 2
Показатели характеризующие лизинговый портфель ООО «VAB Лизинг» (тыс. грн., %, шт.)
Показатели | 1 квартал 2013 г. (31.03.2013) | 1 квартал 2012 г. (31.03.2012) | Изменение за 2012-2013 гг. | Темп прироста 2012-2013 гг. |
Стоимость договоров лизинга всего (тыс. грн.) | 577504 | 517607 | 59897 | 11,57% |
Количество договоров лизинга (шт.) | 1617 | 1479 | 138 | 9,33% |
Стоимость договоров лизинга до завершения, которых осталось более 12 месяцев (тыс. грн.) | 337961 | 208091 | 129870 | 62,41% |
Стоимость договоров лизинга с физическими лицами (тыс. грн.) | 64460 | 55384 | 9076 | 16,39% |
Стоимость договоров лизинга от 3-ех самых крупных клиентов (тыс. грн.) | 42331 | 44697 | -2366 | -5,29% |
Стоимость договоров лизинга платежи, по которым задержаны более чем на 30 дней (тыс. грн.) | 38687 | 41848 | -3161 | -7,55% |
Общий объем резервов, сформированных для компенсации потерь от обесценения лизингового портфеля (тыс. грн.) | 2258 | 1297 | 961 | 74,09% |
Совокупные лизинговые платежи полученные от клиентов за период (тыс. грн) | 48190 | 40495 | 7695 | 19,00% |
Краткосрочная дебиторская задолженность по лизинговому портфелю | 81749 | 85946 | -4197 | -4,88% |
Резерв под безнадежную задолженность (тыс. грн.) | 4371 | 11399 | -7028 | -61,65% |
Источник: Данные Компании, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
4. За период с 31.03.2012 года по 31.03.2013 года лизинговый портфель Компании пополнился 138 договорами. Стоимость договоров лизинга возросла на 59,9 млн. гривен. На 62% выросла стоимость долгосрочных договоров. Компания запустила новую программу для населения совместно с автопроизводителем — CITROЁN LEASING, что позволило увеличить на 9,07 млн. гривен стоимость договоров лизинга с физическими лицами.
5. Благодаря активной политике продаж Компании VAB Лизинг удалось заработать на 7,7млн. гривен больше совокупных лизинговых платежей полученных от клиентов. Среди позитивных итогов работы Компании необходимо так же отметить: снижение на 4,2 млн. гривен краткосрочной дебиторской задолженности по лизинговому портфелю, и увеличение резервов сформированных для компенсации потерь от обесценения лизингового портфеля на 74%.
Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»
Подтверждение рейтинга ООО "VAB Лизинг" (русск.) - 23.05.2013
Персональная страница компании на сайте Агентства