Рейтинговое агентство «Эксперт-Рейтинг» опубликовало исследование по оценке уровня внешней поддержки иностранных банков, работающих в Украине. Исследование позволило выявить тесные связи между некоторыми международными финансовыми группами, которые в Украине позиционируют свои подразделения в качестве конкурентов. Знание структуры акционерного капитала иностранных банков, работающих в Украине, будет полезно не только отечественным финансовым регуляторам, но и истеблишменту самих банков, страховщиков и крупных ФПГ. Оно позволит лучше понимать мотивы действий тех или иных банков с участием иностранного капитала в Украине.

За последние пару лет сеть украинских банков с иностранным капиталом значительно расширилась. Соответственно, сложнее стали схемы корпоративных связей отечественных фининститутов с внешним миром. Поэтому «Эксперт» решил впервые опубликовать схему корпоративных связей иностранных банковских холдингов, представленных в Украине, тем более что глобальный кризис существенно изменил структуру акционерного капитала многих банков с мировым именем.

Ассоциации против миллиардеров Анализируя структуру акционеров, все работающие в нашей стране иностранные банковские холдинговые компании (БХК) можно разделить на четыре типа:
- созданные в результате усилий профильных ассоциаций или обществ;
- созданные на основе частного капиталаодного-двух лиц;
- созданные или поддерживаемые государствами;
- банки, являющиеся публичными корпорациями, основной источник капитала которых — биржа.

На практике эти основные типы моделей часто смешиваются. Однако украинским властям следует обратить внимание, что среди банков, осуществивших экспансию в Украину, очень многие созданы на ассоциативных принципах. Так, ключевыми акционерами Raiffeisen Zentralbank
Оsterreich AG, Оsterreichische Volksbanken AG, Swedbank и Crе/dit Agricole S.A. выступают региональные банки либо объединения, включающие такие финучреждения. Эта модель не является гарантией от несостоятельности. К примеру, оба австрийских банка для контроля над дочками в Центральной и Восточной Европе (ЦВЕ) создали дочерние структуры, частично являющиеся публичными. Такая концентрация бизнеса в ЦВЕ, да еще и с привлечением миноритарных акционеров для дочерних структур, является ошибочной и опасной. Потому что группа концентрирует региональный риск в рамках одного юридического лица вместо того, чтобы провести региональную диверсификацию рисков в рамках всей финансовой группы. И нет гарантий, что этому юрлицу в трудную минуту будет оказана поддержка. Более того, наличие миноритариев в банковском холдинге, который специализируется на работе в ЦВЕ, грозит сложностями с быстрым наращиванием собственного капитала финучреждения. Миноритарии могут просто не захотеть инвестировать в трудный момент и заблокируют новую эмиссию акций. Вместе с тем опыт построения группы на ассоциативных принципах Crе/dit Agricole S.A. можно считать образцовым. Группа не концентрирует риски в каком-либо регионе, а акционеры, объединенные в рамках одной ассоциации, превратили Crе/dit Agricole S.A. в полноценную корпорацию с открытым доступом к рынку капиталов.
Банки, созданные на основе частного капитала одного или нескольких физических лиц, едва выдержали финансовый шторм. Исключением являются лишь такие, которые вели жесткую кредитную политику или вовремя обеспечили высокую ликвидность. Идею устойчивого частного фининститута, за которым не стоит некая крупная финансово-промышленная группа, кризис полностью дискредитировал.
Время «собирать камни» придет через пару лет. Такие банковские группы не особо прозрачны: кто знает, что сегодня творится в швейцарской EFG Group семьи Лацисов или греческом Alpha Bank семьи Костопоулосов, их нынешние рейтинги — это всего лишь примерные оценки. Государственные банки прошли тест кризисом, причем в некоторых странах им удалось существенно нарастить рыночную долю. А вот у фининститутов, которые опирались на рынок акций, ситуация оказалась неоднозначной. С одной стороны, такие финансовые монстры, как BNP Paribas, всё еще остаются на плаву, с другой — кризисный ветер перемен принес в немецкие Commerzbank и Deutsche Bank новых акционеров. И как знать, что бы было с ING, если бы не вмешательство правительства Нидерландов.

Материал исследования подробнее