6 ноября 2017 года рейтинговый комитет РА «Эксперт-Рейтинг» принял решение подтвердить инфраструктурный рейтинг Частного акционерного общества КУА «Национальный резерв» (код ЕГРПОУ 22904759) на уровне uaA+.amc (хороший уровень надежности). Принимая решение об обновлении рейтинга на данном уровне, Агентство руководствовалось итогами работы Компании за 9 месяцев 2017 года.

1. За первые три квартала 2017 года КУА «Национальный резерв» существенно нарастила объем чистых активов под управлением КУА (на 43,21%) с 670,73 млн. грн. до 960,55 млн. грн. В том числе, увеличились чистые активы «рыночно ориентированных» фондов с 90,75 млн. грн. до 108,13 млн. грн., или на 19,15%. Агентство отмечает, что количество фондов не изменилось – 25.

Значительный прирост чистых активов, учитывая неблагоприятную инфраструктуру рынка, по мнению Агентства, заслуживает положительной оценки.

Таблица 1. Основные показатели деятельности ЧАО КУА «Национальный резерв» за 9 месяцев 2017 года

Источник: данные КУА «Национальный резерв», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

2. Собственный капитал Компании в период с 01.10.2016 г. по 01.10.2017 г. увеличился на 0,09%: с 159,82 млн. грн. до 156,97 млн. грн. Уставный фонд по состоянию на начало четвертого квартала 2017 года оставался на неизменном уровне – 8,6 млн. грн.

3. Объем выручки КУА «Национальный резерв» по итогам 9 месяцев 2017 года составил 1,72 млн. грн., что на 9,51% ниже аналогичного показателя за тот же период 2016 года. Административные затраты также снизились: с 1,52 млн. грн. до 1,28 млн. грн., или на 15,82%. По результатам трех кварталов 2017 года Компания продемонстрировала прибыльную деятельность. Чистая прибыль за анализируемый период 2017 года составила 0,166 млн. грн.

4. В период с 01.01.2017г. по 01.10.2017г. рыночный индикатор – биржевой индекс Украинской биржи UX – продемонстрировал рост в размере 48,68%. РА «Эксперт-Рейтинг» отмечает, что за первые девять месяцев 2017 года только один фонд показал убыточность в незначительном размере – 0,53%. Следует отметить, что Паевой инвестиционный фонд «ПИ» сработал почти на том же уровне, что и биржевой индекс UX, поскольку продемонстрировал доходность в размере 45,57%. В целом, наблюдается тенденция к росту средней доходности «рыночно ориентированных» фондов под управлением КУА «Национальный резерв», что указывает на хорошую работу управляющих фондами в сложных условиях ведения деятельности на рынке ИСИ.

Таблица 2. Данные о доходности «рыночных ориентированных» фондов под управлением КУА «Национальный резерв» и стоимости чистых активов (тыс. грн., %)

Источник: данные КУА «Национальный резерв», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

Таким образом, проведя анализ деятельности Компании за три квартала 2017 года, РА «Эксперт-Рейтинг» отмечает заметный рост чистых активов под управлением КУА (43,21%), факт прибыльной деятельности и положительную доходность почти всех «рыночно ориентированных» фондов. Данные факторы позволили обновить инфраструктурный рейтинг КУА «Национальный резерв» на уровне uaA+.amc.

Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»

Подтверждение рейтинга КУА «Национальный резерв» (русск.) — 06.11.2017

Персональная страница компании на сайте Агентства