31 марта 2015 года рейтинговый комитет РА «Эксперт-Рейтинг» принял решение обновить инфраструктурный рейтинг Частного акционерного общества КУА «Национальный резерв» (код ЕГРПОУ 22904759) на уровне uaA.amc (хороший уровень надежности). Принимая решение о подтверждении рейтинга на данном уровне, Агентство руководствовалось итогами работы Компании за 2014 год.

 1. По состоянию на 01.01.2015г. объем чистых активов под управлением КУА составил 437,46 млн. грн., что только на 2,59% ниже аналогичного показателя на 01.01.2014г. Снижение объем чистых активов под управлением КУА и убыток ПИФ «ПИ» является следствием распределения прибыли путем выплаты дивидендов владельцам инвестиционных сертификатов Паевого инвестиционного фонда «ПИ» в размере 23,08 млн. грн.. Чистые активы рыночно-ориентированных фондов в период с 01.01.2014г. по 01.01.2015г. снизились на 3,56% до уровня 32,83 млн. грн. При этом следует отметить, что количество фондов под управлением уменьшилось с 28 до 26, что также повлияло на совокупный объем чистых активов под управлением Компании.

Таблица 1. Основные показатели деятельности ЧАО КУА «Национальный резерв» за 2014 год (тыс. грн., %, п.п.)

Источник: данные КУА «Национальный резерв», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

 2. За 12 месяцев 2014 года объем собственного капитала КУА снизился: с 159,41 млн. грн. до 159,38 млн. грн., или на 0,02%. Уставный капитал остался неизменным – на уровне 8,6 млн. грн.

За 2014 год выручка КУА «Национальный резерв» составила 1,62 млн. грн., что на 10,63% выше объема выручки за 2013 год. В то же время, выросли административные затраты: с 1,41 млн. грн. до 1,52 млн. грн., или на 7,93%. 2014 год Компания закончила с убытком в размере 36 тыс. грн. Данный размер убытка не является существенным и не может влиять на устойчивость Компании.

 3. Часть рыночно-ориентированных фондов под управлением КУА «Национальный резерв» закончила 2014 год с отрицательной доходностью. Такая тенденция характерна для большинства участников рынка и связана с ухудшением экономической ситуации в стране и на рынке, в частности. Тем не менее, средняя доходность фондов КУА за 2014 год составила 2,27%.

 Таблица 2. Данные о доходности «рыночных» фондов под управлением КУА «Национальный резерв» и стоимости чистых активов (тыс. грн., %)

Источник: данные КУА «Национальный резерв», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

 Таким образом, несмотря на сложные рыночные условия, КУА «Национальный резерв» удалось удержать темпы падения показателей активности и увеличить объем выручки. Сумма убытка, полученная в 2014 году, незначительна и не несет в себе угрозы финансовой устойчивости Компании.

 Агентство также обращает внимание, что в декабре 2014 года Наблюдательным советом КУА «Национальный резерв» было принято решение о распределении прибыли путем выплаты дивидендов владельцам инвестиционных сертификатов Паевого инвестиционного фонда «ПИ» в размере 23,08 млн. грн. Данное событие указывает на способность Компании производить выплаты держателям инвестиционных сертификатов, что заслуживает положительной оценки и свидетельствует о надежности КУА «Национальный резерв» в аспекте исполнения своих фидуциарных обязательств перед инвесторами.

 Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»

Подтверждение рейтинга КУА «Национальный резерв» (русск.) — 31.03.2015

Персональная страница компании на сайте Агентства