22 августа 2016 года рейтинговый комитет РА «Эксперт-Рейтинг» принял решение подтвердить инфраструктурный рейтинг Частного акционерного общества КУА «Национальный резерв» (код ЕГРПОУ 22904759) на уровне uaA.amc (хороший уровень надежности). Принимая решение об обновлении рейтинга на данном уровне, Агентство руководствовалось итогами работы Компании за І полугодие 2016 года.

1. В период с 01.07.2015г. по 01.07.2016г. Компания нарастила объем чистых активов под управлением на 26,49%: с 505,57 млн. грн. до 639,49 млн. грн. При этом, вырос объем чистых активов «рыночно ориентированных» фондов с 66,63 млн. грн. до 86,19 млн. грн., или на 29,36%. Агентство обращает внимание, что количество фондов под управлением КУА снизилось с 26 до 24. Таким образом, достигнутый по состоянию на 01.07.2016г. размер чистых активов под управлением КУА заслуживает положительной оценки, учитывая, что объемы торгов продолжают снижаться в связи с неблагоприятными условиями торговли.

Таблица 1. Основные показатели деятельности ЧАО КУА «Национальный резерв» за І полугодие 2016 года

Источник: данные КУА «Национальный резерв», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

 2. Уставный фонд КУА «Национальный резерв» остается на неизменном уровне и по состоянию на начало второго полугодия 2016 года его объем составляет 8,6 млн. грн. Собственный капитал за последние 12 месяцев несколько вырос (на 0,20% или на 0,326 млн. грн.): с 159,42 млн. грн. до 159,74 млн. грн.

 3. За первое полугодие 2016 года Компания получила выручку в размере 1,32 млн. грн., что на 53,77% превышает объем выручки за тот же период 2015 года. Также выросли и административные затраты: с 0,86 млн. грн. до 1,13 млн. грн., или на 31,12%. Объем чистой прибыли за анализируемый период составил 0,36 млн. грн., что более чем в 15 раз превышает прибыль за первое полугодие 2015 года. Таким образом, рентабельность собственного капитала составила 0,22%.

 4. Исходя из таблицы 2, видно, что доходность всех «рыночно ориентированных» фондов Компании положительна. Это свидетельствует о том, что управляющим фондов удалось сдержать негативные последствия затянувшегося «кризиса» на рынке ИСИ и на фондовом рынке Украины в целом, не допустив работы фондов в минус.

Рыночный индикатор – биржевой индекс Украинской Биржи UX – за первое полугодие 2016 года продемонстрировал небольшую убыточность в размере 1,13%. Таким образом, «рыночно ориентированные» фонды КУА «Национальный резерв» сработали лучше рынка.

Таблица 2. Данные о доходности «рыночно ориентированных» фондов под управлением КУА «Национальный резерв» и стоимости чистых активов (тыс. грн., %)

Источник: данные КУА «Национальный резерв», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

Проведя анализ деятельности КУА «Национальный резерв», РА «Эксперт-Рейтинг» отмечает заметный прирост чистых активов под управлением Компании, хорошие показатели доходности, а также способность управляющих фондов удержать положительную доходность, несмотря на плохую конъюнктуру рынка. Данные факторы позволили подтвердить инфраструктурный рейтинг Компании на уровне uaA.amc с положительным прогнозом.

 Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»

Подтверждение рейтинга КУА «Национальный резерв» (русск.) — 22.08.2016

Персональная страница компании на сайте Агентства