8 августа 2014 года на заседании Рейтингового комитета было принято решение подтвердить долгосрочный кредитный рейтинг ПАО «АЛЬФА-БАНК» (код ЕГРПОУ 23494714) на уровне uaAA+ по национальной украинской шкале. Банк или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaAA+ характеризуется очень высокой кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Обобщая итоги деятельности Банка в первом полугодии 2014 года, Агентство руководствовалось следующими ключевыми выводами:

 1. По итогам первого полугодия 2014 года основные балансовые показатели ПАО «АЛЬФА-БАНК» продемонстрировали положительную динамику:

• собственный капитал Банка увеличился на 0,03% и составил 4,2 млрд грн;
• объем обязательств ПАО «АЛЬФА-БАНК» вырос на 23,73% или на 5,96 млрд грн;
• активы Банка выросли на 20,33% или на 5,96 млрд грн и составили 35,26 млрд грн,
• объем кредитов и задолженности клиентов Банка с учетом резервов вырос на 17,73% или на 3,9 млрд грн – до 25,9 млрд грн;

Таблица 1

Основные балансовые показатели ПАО «АЛЬФА-БАНК» по итогам первого полугодия 2014 года

тыс. грн., %, п.п.

Показатели	01.07.2014	01.01.2014	Изменение	Темп прироста, %
Собственный капитал	4 199 863	4 198 789	1074	0,03%
Уставный капитал	4 639 121	4 639 121	0	-
Соотношение между собственным капиталом и активами, %	11,91%	14,33%	-2,42 п.п.	-
Обязательства, всего	31 059 674	25 103 457	5 956 217	23,73%
В т.ч. обязательства в иностранной валюте	21 580 949	16 342 938	5 238 011	32,05%
Средства банков	5 416 607	4 607 800	808 807	17,55%
Средства физических лиц	10 093 325	9258256	835 069	9,02%
Средства юридических лиц	6 752 858	6 579 432	173 426	2,64%
Активы, всего	35 259 537	29 302 246	5 957 291	20,33%
Ликвидные активы (Денежные средства и их эквиваленты + Средства обязательных резервов в НБУ + Средства в других банках)	7 951 869	6 184 819	1 767 050	28,57%
Кредиты и задолженность клиентов с учетом резервов	25 910 557	22 008 944	3 901 613	17,73%
Резервы под обесценение кредитов	3 005 190	1 784 135	1 221 055	68,44%
Соотношение резервов под обесценение кредитов к кредитам и задолженности клиентов, %	11,60%	8,11%	3,49 п.п.	-
Ценные бумаги на продажу	1 273 919	990 955	282 964	28,55%
Соотношение ликвидных активов к обязательствам, %	25,60%	24,64%	0,96 п.п.	-

Источник: данные ПАО «АЛЬФА-БАНК», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

 Ключевые составляющие ресурсной базы ПАО «АЛЬФА-БАНК» за период с 01.01.2014 по 01.07.2014 показали следующие изменения:

• средства физических лиц увеличились на 9,02% (в целом по банковской системе уменьшились на 3,03%);
• объем средств юридических лиц вырос на 2,64% (в целом по банковской системе увеличились на 0,42%);
• средства банков увеличились на 17,55%.

Приведенная статистика указывает на то, что в первом полугодии 2014 года ПАО «АЛЬФА-БАНК» находился вне тенденции оттока средств физических лиц в гривневом эквиваленте.

 2. В период с 01.01.2014 по 01.07.2014 нормативы капитала ПАО «АЛЬФА-БАНК» (Н1, Н2 и Н3) продемонстрировали разнонаправленную динамику:

• регулятивный капитал Банка (Н1) увеличился на 14,92% (в первом квартале был зафиксирован темп прироста на 6,35%);
• норматив адекватности регулятивного капитала (Н2) снизился на 1,59 п.п. (в первом квартале снижение составило 0,66 п.п.);
• норматив соотношения регулятивного капитала к совокупным активам (Н3) сократился на 1,15 п.п. (в первом квартале снижение составило 2,19 п.п.), т.е. за второй квартал 2014 года значение Н3 было улучшено.

 Несмотря на снижение Н2 и Н3, их значения соблюдались не только с большим запасом в отношении граничных значений, установленных НБУ, но и были выше средних значений этих нормативов по банковской системе.

Таблица 2

Ключевые нормативы ПАО «АЛЬФА-БАНК» по итогам первого полугодия 2014 года

тыс. грн., %, п.п.

Нормативы	Нормативное значение, установленное НБУ	01.07.2014		01.01.2014		Изменение, тыс. грн, п.п.
		Значение Банка	Среднее по системе	Значение Банка	Среднее по системе
Регулятивный капитал (Н1), тыс. грн	не менее 120 000                 тыс. грн	5 885 284	-	5 121 222	-	764 062
Адекватность регулятивного капитала (Н2), %	не менее 10%	17,42%	15,87%	19,01%	18,26%	-1,59 п.п.
Соотношение регулятивного капитала к совокупным активам (Н3), %	не менее 9%	15,36%	12,56%	16,51%	13,98%	-1,15 п.п.
Мгновенная ликвидность (Н4), %	не менее 20%	168,89%	48,50%	177,92%	56,99%	-9,03 п.п.
Текущая ликвидность (Н5), %	не менее 40%	164,13%	78,71%	148,70%	80,86%	15,43 п.п.
Краткосрочная ликвидность (Н6), %	не менее 60%	85,14%	85,16%	79,89%	89,11%	5,25 п.п.
Норматив больших кредитных рисков (Н8), %	не более 800%	207,58%	243,58%	219,64%	172,05%	-12,06 п.п.
Норматив максимального совокупного размера кредитов, гарантий и поручительств, выданных инсайдерам (Н10), %	не более 30%	0,56%	1,54%	1,78%	1,63%	-1,22 п.п.

Источник: данные ПАО «АЛЬФА-БАНК», НБУ, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

 Нормативы ликвидности ПАО «АЛЬФА-БАНК» за первое полугодие 2014 года показали разнонаправленную динамику, но оставались значительно лучше, чем в среднем по системе:

• норматив мгновенной ликвидности Банка (Н4) снизился на 9,03 п.п. до 168,89% при среднем значении по системе 48,5%;
• норматив текущей ликвидности (Н5) продолжил рост и увеличился на 15,43 п.п. до 164,13 при среднем значении по системе 78,71%;
• норматив краткосрочной ликвидности Банка (Н6) вырос на 5,25 п.п. до 85,14%, при среднем значении по системе 85,16%.

 Таким образом, на 01.07.2014 ПАО «АЛЬФА-БАНК» сформировал достаточный запас мгновенной, текущей и краткосрочной ликвидности, а Н4 и Н5 Банка превышали среднерыночное значение в несколько раз. Н6 Банка был зафиксирован практически на среднерыночном уровне.

3. По итогам первого полугодия 2014 года ПАО «АЛЬФА-БАНК» получил чистую прибыль в размере 3,9 млн грн, что на 55,81% меньше чем за аналогичный период 2013 года. Агентство дает позитивную оценку самому факту прибыльной работы Банка в сложный для экономики Украины период.

Таблица 3

Отдельные показатели доходов и расходов ПАО «АЛЬФА-БАНК»

тыс. грн, %, п.п.

Показатели	I полугодие 2014 года	I полугодие 2013 года	Изменение	Темп прироста, %
Чистый процентный доход	837 428	770 461	66 967	8,69%
Чистый комиссионный доход	286 705	222 443	64 262	28,89%
Соотношение между чистым комиссионным доходом и чистым процентным доходом	34,24%	28,87%	5,37 п.п.	-
Результат от операций с ценными бумагами в торговом портфеле банка	457 460	251	457 209	-
Результат от операций с иностранной валютой	19 243	44 142	-24 899	-56,41%
Административные и другие операционные затраты	824 699	674 698	150 001	22,23%
Чистая прибыль	3 900	8 826	-4 926	-55,81%
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	0,09%	0,21%	-0,12 п.п.	-

Источник: данные ПАО «АЛЬФА-БАНК», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

 Также Агентство обращает внимание, что в первом полугодии 2014 года Банк доформировал на 1,33 млрд грн больше резервов под обесценение кредитов и средств в других банках и на 24,9 млн грн снизил результат от операций с иностранной валютой в сравнении с аналогичным периодом 2013 года. Вероятно, названные факторы послужили причинами снижения объема чистой прибыли Банка в первом квартале 2014 года. Следует обратить внимание на прирост в первом полугодии 2014 года чистого процентного дохода ПАО «АЛЬФА-БАНК» на 66,97 млн. грн. или на 8,69%, а также чистого комиссионного дохода на 64,26 млн. грн. на 28,89%. Такая позитивная динамика указывает на растущий потенциал доходности операций Банка при благоприятной рыночной конъюнктуре.

 Таким образом, во второе полугодие 2014 года ПАО «АЛЬФА-БАНК» вошел с достаточным запасом капитала и ликвидности, его деятельность оставалась прибыльной. При этом в первом полугодии 2014 года темпы прироста средств юридических лиц Банка в гривневом эквиваленте были выше, чем по банковской системе Украины, а рост средств физических лиц Банка в гривневом эквиваленте происходил на фоне оттока из банковской системы. Указанные факторы послужили основой для решения Агентства подтвердить долгосрочный кредитный рейтинг Банка на очень высоком уровне.

 Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»

Подтверждение рейтинга ПАО "АЛЬФА-БАНК" (русск.) - 08.08.2014

Подтверждение рейтинга ПАО "АЛЬФА-БАНК" (eng.) - 08.08.2014

Персональная страница банка на сайте агентства