24 февраля 2015 года на заседании Рейтингового комитета РА "Эксперт-Рейтинг" было принято решение подтвердить долгосрочный рейтинг ПАО «АЛЬФА-БАНК» (код ЕГРПОУ 23494714) на уровне uaAAА по национальной украинской шкале. Банк или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaAAА характеризуется наивысшей кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами.

Также на заседании Рейтингового комитета было принято решение о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга облигациям ПАО «АЛЬФА-БАНК» серий M, N, O, P на уровне uaAAА. Облигации указанных серий были зарегистрированы НКЦБФР в октябре 2014 года на общую сумму 3 млрд грн.

Принимая решение о подтверждении рейтинга, Агентство руководствовалось итогами работы Банка за 2014 год, а также выводами, сделанными в результате анализа финансовой и статистической отчетности Банка за IV квартал 2014 года и за январь 2015 года.

 1. За 2014 год основные балансовые показатели ПАО «АЛЬФА-БАНК» продемонстрировали разнонаправленную динамику:

• собственный капитал Банка снизился на 16,41%;
• объем обязательств ПАО «АЛЬФА-БАНК» вырос на 32,19%;
• активы Банка выросли на 25,23%;
• объем кредитов и задолженности клиентов Банка с учетом резервов вырос на 34,08%.

Таблица 1

Основные балансовые показатели ПАО «АЛЬФА-БАНК» по итогам 2014 года, тыс. грн, %, п.п.

Показатели	01.01.2015	01.01.2014	Изменение	Темп прироста, %
Собственный капитал	3 509 689	4 198 789	-689 100	-16,41%
Уставный капитал	4 639 121	4 639 121	0	0,00%
Соотношение между собственным капиталом и активами, %	9,56%	14,33%	-4,76 п.п.	-
Обязательства, всего	33 184 225	25 103 457	8 080 768	32,19%
В т.ч. обязательства в иностранной валюте	23 216 751	16 342 938	6 873 813	42,06%
Средства банков	5 121 681	4 607 800	513 881	11,15%
Средства физических лиц	10 516 269	9 258 256	1 258 013	13,59%
Средства юридических лиц	7 544 561	6 579 432	965 129	14,67%
Активы, всего	36 693 914	29 302 246	7 391 668	25,23%
Ликвидные активы (Денежные средства и их эквиваленты + Средства обязательных резервов в НБУ + Торговые ценные бумаги + Средства в других банках)	5 661 860	6 184 819	-522959	-8,46%
Кредиты и задолженность клиентов с учетом резервов	29 508 788	22 008 944	7 499 844	34,08%
Резервы под обесценение кредитов	3 899 605	1 784 135	2 115 470	118,57%
Соотношение резервов под обесценение кредитов к кредитам и задолженности клиентов, %	13,22%	8,11%	5,11 п.п.	-
Ценные бумаги на продажу	911 975	990 955	-78 980	-7,97%
Соотношение ликвидных активов к обязательствам, %	17,06%	24,64%	-7,58 п.п.	-

Источник: данные ПАО «АЛЬФА-БАНК», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

 Ключевые составляющие ресурсной базы ПАО «АЛЬФА-БАНК» в гривневом эквиваленте за 2014 год показали следующие изменения:

• средства физических лиц увеличились на 13,59%;
• объем средств юридических лиц снизился на 14,67%;
• средства банков выросли на 11,15%.

 Приведенная статистика указывает на то, что в крайне нестабильный для банковской системы Украины период ПАО «АЛЬФА-БАНК» удавалось поддерживать уровень кредитной активности и обеспечивать прирост ключевых составляющих ресурсной базы в гривневом эквиваленте.

 2. За 2014 год нормативы капитала ПАО «АЛЬФА-БАНК» (Н1 и Н2) продемонстрировали разнонаправленную динамику:

• регулятивный капитал Банка (Н1) увеличился на 20,75% (за 9 месяцев 2014 года Н1 вырос на 8,33%);
• норматив адекватности регулятивного капитала (Н2) снизился на 2,37 п.п.

 Агентство акцентирует внимание на том, что за четвертый квартал 2014 года Банк улучшил норматив адекватности регулятивного капитала: Н2 Банка вырос с 15,77% до 16,64%. Также по состоянию на 01.01.2015 Н2 Банка был выше среднего значения по рынку на 1,04 п.п., что указывает на хорошую обеспеченность Банка регулятивным капиталом.

Таблица 2

Ключевые нормативы ПАО «АЛЬФА-БАНК» по итогам 2014 года, тыс. грн, %, п.п.

Нормативы	Нормативное значение, установленное НБУ	01.01.2015		01.01.2014		Изменение, тыс. грн., п.п.
		Значение Банка	Среднее по системе	Значение Банка	Среднее по системе
Регулятивный капитал (Н1), тыс грн	не менее 120 000                 тыс грн	6 184 229	-	5 121 222	-	1 063 007
Адекватность регулятивного капитала (Н2), %	не менее 10%	16,64%	15,60%	19,01%	18,26%	-2,37 п.п.
Мгновенная ликвидность (Н4), %	не менее 20%	105,16%	57,13%	177,92%	56,99%	-72,76 п.п.
Текущая ликвидность (Н5), %	не менее 40%	89,04%	79,91%	148,70%	80,86%	-59,66 п.п.
Краткосрочная ликвидность (Н6), %	не менее 60%	83,74%	86,14%	79,89%	89,11%	3,85 п.п.
Норматив больших кредитных рисков (Н8), %	не более 800%	217,79%	250,04%	219,64%	172,05%	-1,85 п.п.
Норматив максимального совокупного размера кредитов, гарантий и поручительств, выданных инсайдерам (Н10), %	не более 30%	0,34%	1,37%	1,78%	1,63%	-1,44 п.п.

Источник: данные ПАО «АЛЬФА-БАНК», НБУ, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

 Нормативы ликвидности ПАО «АЛЬФА-БАНК» показали разнонаправленную динамику, но при этом Банк сохранил значительный запас нормативов ликвидности:

• норматив мгновенной ликвидности Банка (Н4) снизился на 72,76 п.п. до 105,16%, при среднем значении по системе 57,13%;
• норматив текущей ликвидности (Н5) снизился на 59,66 п.п. до 89,04%, при среднем значении по системе 79,91%;
• норматив краткосрочной ликвидности Банка (Н6) вырос на 3,85 п.п. до 83,74%, при среднем значении по системе 86,14%.

 Нормативы Н4 и Н5 в течение 2014 года заметно снизились, но на 01.01.2015 были выше средних значений по рынку. Таким образом, на 01.01.2015 ПАО «АЛЬФА-БАНК» продолжал поддерживать достаточный запас мгновенной и текущей ликвидности, а также заметный запас краткосрочной ликвидности.

 3. По итогам 2014 года ПАО «АЛЬФА-БАНК» получил убыток  в размере 744,050 млн грн, против прибыли в 2013 году в размере 13,113 млн грн. Агентство считает, что убыток Банка вызван затратами на формирование Банком резервов под обесценение кредитов. Операционная деятельность Банка остается прибыльной. Агентство также обращает внимание на прирост за 2014 год таких ключевых статей доходов Банка в гривневом эквиваленте как чистый процентный доход (на 7,07%) и чистый комиссионный доход (на 50,88%).

Таблица 3

Отдельные показатели доходов и расходов ПАО «АЛЬФА-БАНК» за 2014 год, тыс. грн, %, п.п.

 Источник: данные ПАО «АЛЬФА-БАНК», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

 4. Учитывая динамичный характер развития событий в банковской системе Украины, Агентство изучило отчетность Банка за январь 2015 года и сообщает, что на 02.02.2015:

- регулятивный капитал Банка составлял 5,917 млрд грн;

- норматив адекватности регулятивного капитала (Н2) 15,31%;

- норматив мгновенной ликвидности (Н4) 86,82%;

- норматив текущей ликвидности (Н5) 80,07%;

- норматив краткосрочной ликвидности (Н6) 80,03%.

Перечисленные нормативы по-прежнему соблюдались Банком с достаточным запасом к нормативным значениям, установленным НБУ.

 

Дополнительно Агентство напоминает:

- 24 октября 2014 года ПАО «АЛЬФА-БАНК» полностью и точно в срок погасил синдицированный кредит в размере 72,5 млн долларов США, привлеченный 24 октября 2013 года;

- 6 января 2015 года Банк выплатил своевременно и в полном объеме процентный доход по облигациям серии K за третий процентный период. Размер выплаты на одну облигацию составил 99,73 грн, общая сумма выплаты – 4,26 млн грн.. Объем выпуска облигаций серии K составляет 300 млн грн, срок обращения облигаций – 5 лет, дата окончания погашения – 4 июля 2018 года. Купонная ставка на второй год установлена в размере 20% годовых, выплата купона осуществляется два раза в год;

- 28 января 2015 года Банк выплатил своевременно и в полном объеме процентный доход по облигациям серии M за первый процентный период. Объем выпуска облигаций серии M составляет 500 млн грн, срок обращения облигаций – 3 года, дата окончания погашения – 25 октября 2017 года. По облигациям предусмотрена годовая оферта. Процентный доход по облигациям серий M состоит из основного дохода, установленного на первый год в размере 10% годовых, и дополнительного дохода в виде индексации курса доллара США. Выплата купона осуществляется ежеквартально.

- ПАО «АЛЬФА-БАНК» в 2014 и 2015 году продолжил сотрудничество с Фондом гарантирования вкладов физических лиц, осуществляя выплаты вкладчикам проблемных банков. Агентство считает, что партнерство Банка с ФГВФЛ также указывает на его надежность, поскольку Фонд проводит собственный анализ деятельности банков-участников Фонда.

 Принимая решение о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга ПАО «АЛЬФА-БАНК» на уровне uaAAA, Агентство руководствовалось следующими выводами:

 нормативы капитала ПАО «АЛЬФА-БАНК» демонстрировали рост на фоне снижения средних значений нормативов капитала по банковской системе. Такая динамика нормативов Н1 и Н2 ПАО «АЛЬФА-БАНК» подтверждает хороший уровень сопротивляемости Банка кризисным явлениям системного характера;

• Банк был обеспечен достаточным уровнем ликвидности: и в январе 2015 года, и на начало февраля 2015 года нормативы ликвидности имели достаточный запас по отношению к их граничным значениям, установленным НБУ;
• В сложный экономический период Банк продолжал кредитование ключевых клиентов и обеспечивал прирост основных составляющих ресурсной базы в гривневом эквиваленте, а также обеспечить прирост таких ключевых для любого банка статей доходов как чистый процентный доход и чистый комиссионный доход;
• Банк своевременно и в полном объеме выполнял свои обязательства на рынке облигаций и на международном рынке капиталов, в значительных масштабах сотрудничал с ФГВФЛ.

 Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»