28 декабря 2015 года на заседании Рейтингового комитета РА "Эксперт-Рейтинг" было принято решение подтвердить долгосрочный рейтинг ПАО "АЛЬФА-БАНК" (код ЕГРПОУ 23494714) на уровне uaAAА по национальной украинской шкале. Банк или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaAAА характеризуется наивысшей кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Также на заседании Рейтингового комитета было принято решение о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга облигаций ПАО "АЛЬФА-БАНК" серии M, которые находятся в обращении, на уровне uaAAА. Принимая решение о подтверждении рейтинга, Агентство руководствовалось итогами работы Банка за 9 месяцев 2015 года, а также выводами, сделанными в результате анализа финансовой и статистической отчетности Банка за 9 месяцев и октябрь, ноябрь 2015 года.

Загрузить файл обновления рейтинга со статистическими приложениями

 

Капитал и адекватность капитала

За первые 11 месяцев 2015 года регулятивный капитал ПАО "АЛЬФА-БАНК" (Н1) снизился на 81,66% (график 1). Однако в первой декаде декабря 2015 года Банк увеличил уставный капитал, в следствие чего норматив Н1 значительно улучшился и вернулся на уровень, соответствующий первой декаде марта 2015 года.

Адекватность регулятивного капитала ПАО "АЛЬФА-БАНК" (Н2) за 11 месяцев 2015 года снизилась на 14,15 п.п. С конца февраля 2015 года Н2 Банка был ниже граничного значения Н2, установленного НБУ (10%). При этом Н2 Банка оставался в пределах, допустимых Постановлением правления НБУ № 129 «О некоторых вопросах деятельности банков» от 24.02.2015 г. (далее – Постановление №129).

Оценивая данные по динамике Н2 ПАО "АЛЬФА-БАНК" на протяжении первых одиннадцати месяцев 2015 года, следует обратить внимание на два аспекта:

1. Агентство напоминает, что в соответствии с Постановлением №129 к банкам не применяются меры воздействия за нарушение ряда экономических нормативов, включая Н2.

2. В первой декаде декабря 2015 года Банк увеличил уставный капитал, в следствие чего норматив Н2 значительно улучшился и вернулся на уровень, соответствующий началу марта 2015 года.

 

Структура и качество активов

За 9 месяцев 2015 года активы Банка выросли на 16,48%, кредиты и задолженность клиентов Банка увеличились на 6,91%. За период с 01.10.2013 по 01.10.2015 доля кредитов в активах Банка снизилась с 67,01% до 64,34%, доля валютных кредитов в кредитном портфеле Банка выросла с 40,97% до 65,75%. За тот же период доля физических лиц в кредитном портфеле Банка сократилась с 24,23% до 13,44%.

Рост доли валютных кредитов по-прежнему может означать для Банка увеличение зависимости качества кредитного портфеля от процессов девальвации гривны к основным мировым валютам. Снижение доли кредитов населению в кредитном портфеле Банка на фоне значительного снижения уровня деловой активности в Украине и падения уровня занятости населения можно считать позитивным фактором для Банка.

За период с 01.10.2013 по 01.10.2015 доля кредитов с высоким и наивысшим риском по классификации НБУ в кредитном портфеле ПАО "АЛЬФА-БАНК" выросла с 13,83% до 20,85%. Данная тенденция соответствовала общерыночному тренду. В целом, качество кредитного портфеля Банка можно охарактеризовать как близкое к высокому.

Банк компенсировал потенциальные потери от ухудшения качества активов за счет доформирования резервов под обесценение кредитов. За 9 месяцев 2015 года резервы под обесценение кредитов Банка выросли на 58,03% или на 2,484 млрд грн.

 

Ликвидность

За первые 11 месяцев 2015 года норматив мгновенной ликвидности (Н4) ПАО "АЛЬФА-БАНК" был стабильно выше и граничного значения, установленного НБУ, и среднего значения Н4 по банковской системе. 21.10.2015 Н4 Банка достиг исторического максимума за 11 месяцев в размере 148,36%. По состоянию на отчетную дату 01.12.2015 норматив Н4 составлял 124,12%.

Таким образом, ПАО "АЛЬФА-БАНК" на протяжении всех 11 месяцев 2015 года обеспечивал беспрецедентно большой запас Н4, что в условиях курсовой нестабильности и череды дефолтов является залогом стабильной работы Банка.

На протяжении 11 месяцев 2015 года норматив текущей ликвидности Банка (Н5) соблюдался с большим запасом к граничному значению, установленному НБУ. По состоянию на 01.12.2015 Н5 Банка составлял 66,43%, что было на 26,43 п.п. выше граничного значения, установленного НБУ.

За 11 месяцев 2015 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" соблюдал норматив краткосрочной ликвидности (Н6) с запасом к граничному значению, установленному НБУ. По состоянию на 01.12.2015 Н6 Банка составлял 76,47%, что на 16,47 п.п. больше граничного значения, установленного НБУ.

По мнению Агентства, на протяжении первых 11 месяцев 2015 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" был очень хорошо обеспечен ликвидностью, с акцентом на формирование значительного запаса по нормативу мгновенной ликвидности (Н4), что в условиях банковского кризиса и ограниченной адекватности регулятивного капитала остается одним из эффективных управленческих решений. Увеличение запаса по нормативам текущей и краткосрочной ликвидности Банка в декабре 2015 года подчеркивает хороший уровень обеспеченности ликвидностью ПАО "АЛЬФА-БАНК".

 

Доходность операций

За 9 месяцев 2015 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" получил убыток в размере 916,093 млн грн, против прибыли за 9 месяцев 2014 года в 0,979 млн грн. Убыток Банка был вызван необходимостью доформирования резервов по кредитным операциям. Агентство напоминает, что за 9 месяцев 2015 года резервы под обесценение кредитов Банка увеличились на 58,03% или на 2,48 млрд грн.

Динамика квартальных финансовых результатов Банка в 2015 году была разнонаправленной. По итогам третьего квартала отрицательный финансовый результат Банка составил 286,286 млн грн, по итогам второго - 8,048 млн грн, по итогам первого - 621,759 млн грн.

Чистый процентный доход Банка за 9 месяцев 2015 года снизился всего на 4,26% или на 53,604 млн грн в сравнении с 9 месяцами 2014 года. За тот же период чистый комиссионный доход Банка вырос на 35,95% или на 177,483 млн грн. Соотношение между чистым комиссионным доходом Банка и его чистым процентным доходом выросло на 16,46 п.п. до 55,68%. Приведенная статистика показывает, что за 9 месяцев 2015 года Банк улучшил свою способность генерировать доходы.

 

Прочие факторы

Проверка по общедоступным базам данных Государственной фискальной службы показала, что ПАО "АЛЬФА-БАНК" пребывал на учете в органах ГФС и по состоянию на 23.12.2015 Банк как плательщик налогов не имел налогового долга.

 

Обобщение

По состоянию на 28.12.2015 ПАО "АЛЬФА-БАНК" исполнял свои обязательства перед клиентами и кредиторами в соответствии с действующим законодательством, не был отнесен НБУ к категории проблемных банков.

В то же время, ПАО "АЛЬФА-БАНК" соблюдал нормативы НБУ в пределах, допустимых Постановлением №129. Политика ПАО "АЛЬФА-БАНК" в области соблюдения норматива адекватности регулятивного капитала также соответствовала нормам Постановления №129. Акционер Банка - ABH Ukraine Limited (Кипр). В первой декаде декабря 2015 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" увеличил уставный капитал на 3,14 млрд грн, что позитивно отразилось на его нормативах капитала.

По состоянию на 01.10.2015 кредиты и задолженность клиентов Банка составляли 64,34% от его активов, валютные кредиты в кредитном портфеле Банка занимали 65,75%. За период с 01.10.2013 по 01.10.2015 доля кредитов с высоким и наивысшим уровнями рисков по классификации НБУ в кредитном портфеле ПАО "АЛЬФА-БАНК" выросла с 13,83% до 20,85%. Данная тенденция соответствовала общерыночному тренду.

По мнению Агентства, на протяжении первых 11 месяцев 2015 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" был очень хорошо обеспечен ликвидностью, с акцентом на формирование значительного запаса по нормативу мгновенной ликвидности (Н4), что в условиях банковского кризиса и ограниченной адекватности регулятивного капитала остается эффективным управленческим решением.

Чистый процентный доход Банка за 9 месяцев 2015 года снизился всего на 4,26% или на 53,604 млн грн в сравнении с 9 месяцами 2014 года. За тот же период чистый комиссионный доход Банка вырос на 35,95% или на 177,483 млн грн. Приведенная статистика показывает, что за 9 месяцев 2015 года Банк улучшил свою способность генерировать доходы.

Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»

Подтверждение рейтинга ПАО "АЛЬФА-БАНК" со статистическими показателями (русск.) - 28.12.2015

Подтверждение рейтинга ПАО "АЛЬФА-БАНК" со статистическими показателями (engl.) - 28.12.2015

Персональная страница банка на сайте агентства