23 марта 2016 года на заседании рейтингового комитета РА «Эксперт-Рейтинг» было принято решение обновить долгосрочный кредитный рейтинг ПАО «Проминвестбанк» (код ЕГРПОУ 00039002) на уровне uaAА по национальной украинской шкале. Обновляя рейтинг, Агентство руководствовалось итогами работы Банка за 2015 год, регулярной и особенной информацией Банка как эмитента, а также результатами анализа отдельных форм статистической отчетности Банка за январь и февраль 2016 года.

 После анализа статистической отчетности Банка Агентство пришло в выводу, что на протяжении февраля 2016 года ПАО «Проминвестбанк» подвергся массированной информационной атаке, которая и стала причиной временного разбалансирования ликвидности в краткосрочном периоде. Агентство внимательно отслеживало ситуацию в Банке на протяжении января, февраля и первой половины марта 2016 года, и установило следующее:

 1. Капитал.

 В 20-ых числах января после необходимости увеличить резервы по кредитным операциям норматив регулятивного капитала Банка (Н1) опустился до отрицательных значений. Агентство не отреагировало на данный факт, по двум причинам:

 - во-первых, акционер Банка принял решение о докапитализации и средства, необходимые для докапитализации, уже находились на балансе Банка в форме межбанковского финансирования материнского банка. Таким образом, операция по докапитализации носила технический характер;

 - во-вторых, международное рейтинговое агентство Fitch 22 января подтвердило и отозвало рейтинг  ПАО «Проминвестбанк» по национальной шкале на уровне AAA(ukr).

 Дополнительно Агентство напоминает, что решение о докапитализации было принято акционерами Банка на собрании акционеров 10 декабря 2015 года. Акционеры Банка приняли решение докапитализировать Банк на 20 млрд. грн, а 11 декабря 2015 года данное решение акционеров было зарегистрировано в национальной системе раскрытия информации.  22 декабря 2015 года НКЦБФР приняла решение о регистрации допэмиссии акций ПАО «Проминвестбанк». 26 января 2016 года НКЦБФР приняла решение о внесении изменений в проспект эмиссии ПАО «Проминвестбанк».

 25 февраля 2016 года ПАО «Проминвестбанк» объявил о том, что все необходимые процедуры по докапитализации Банка завершены, о чем уведомлен НБУ.

 Как результат работы акционера Банка и его менеджмента, по состоянию на 01.03.2016 норматив адекватности регулятивного капитала (Н1) Банка увеличился до 8,610 млрд. грн, а норматив адекватности регулятивного капитала ПАО «Проминвестбанк» (Н2) Банка вырос до 17,31% при среднем значении по банковской системе 11,94% и нормативном значении НБУ не менее 10%. Агентство считает, что Банк очень хорошо обеспечен капиталом, а Н2 Банка на 01.03.2016 остается одним из самых больших по группе наибольших банков.

 2. Ликвидность.

  Информация о том, что возвращение НБУ 1,7 млрд. грн рефинансирования в конце 2015 года якобы привело к проблемам с обеспечением ликвидностью ПАО «Проминвестбанк», не имеет ничего общего с реальной картиной. В декабре 2015 года нормативы ликвидности Банка колебались в следующих диапазонах:

• Норматив мгновенной ликвидности Н4 - от 33,67 до 88,75%. 2015 год Банк окончил с Н4 56,33% (при граничном значении 20%);
• Норматив текущей ликвидности Н5 - от 109,14% до 184,63%. 2015 год Банк окончил с Н5 109,14% (при граничном значении 40%);
• Норматив краткосрочной ликвидности Н6 - от 82,45% до 89,27%. 2015 год Банк окончил с Н5 89,27% (при граничном значении 60%).

   Более того, в январе 2016 года нормативы ликвидности ПАО «Проминвестбанк» колебались в следующих диапазонах:

• Норматив мгновенной ликвидности Н4 - от 46,57 до 60,56%;
• Норматив текущей ликвидности Н5 - от 76,12% до 102,1%;
• Норматив краткосрочной ликвидности Н6 - от 66,37% до 87,05%.

 Таким образом, ПАО «Проминвестбанк» поддерживал хороший запас нормативов ликвидности, а один из ключевых нормативов - норматив мгновенной ликвидности - превышал граничное значение, установленное НБУ, в 2-2,5 раза.

 Накануне проведения информационной атаки на ПАО «Проминвестбанк», а именно 11 февраля 2016 года, нормативы ликвидности Банка имели следующие значения:

• Норматив мгновенной ликвидности Н4 48,94%;
• Норматив текущей ликвидности Н5 78,51%;
• Норматив краткосрочной ликвидности Н6 65,61%.

 После информационной атаки на ПАО «Проминвестбанк», приведшей к тому, что большое количество клиентов одновременно пытались снять средства со счетов в Банке, нормативы ликвидности пришли в разбалансированное состояние. Стремясь не растерять ликвидность, менеджмент Банка ввел ряд ограничений на операции клиентов. Ограничения регламентированы действующим законодательством, внутренними правилами и процедурами Банка, а также договорными отношениями с корпоративными клиентами.

 По состоянию на 01.03.2016 года Н4 и Н5 Банка все еще находились в разбалансированном состоянии, однако норматив краткосрочной ликвидности (Н6) составлял 110,05%, при граничном значении НБУ не менее 60% и среднем значении по банковской системе 93,45%.

 Учитывая разбалансированность Н4 и Н5, Агентство провело дополнительный анализ через Единый государственный реестр судебных решений. По состоянию на 17.03.2016 за период с 12 февраля по 17 марта 2016 года реестр не содержал ни одного решения украинских судов, в котором бы ПАО «Проминвестбанк» был бы ответчиком.

 Агентство считает, что в текущий момент клиентские заявки на вывод средств из Банка оказывают давление на его ликвидность. Данный процесс подогревается негативными публикациями в средствах массовой информации и использованием прочих технических средств (SMS рассылки и т.д.). По мнению Агентства, нормативы мгновенной и текущей ликвидности будут улучшаться по мере снижения информационного давления на ПАО «Проминвестбанк» и оказания Банку внешней поддержки ликвидности от ключевого акционера.

 3. Внешняя поддержка.

 Внешэкономбанк РФ на данный момент имеет кредитные рейтинги от международных рейтинговых агентств по международной шкале:

• Standard&Poor's ВВ+ (суверенный кредитный рейтинг Украины В-)
• Moody's Ва1 (суверенный кредитный рейтинг Украины Caa3)
• Fitch ВВВ- (суверенный кредитный рейтинг Украины ССС)

 Агентство обращает внимание, что Fitch до сих пор поддерживает рейтинги Внешэкономбанка РФ на инвестиционном уровне по международной шкале. Standard&Poor's и Moody's поддерживают рейтинги ВЭБа на барьерном уровне (в шаге от инвестиционного уровня). Однако любая из версий рейтинговых оценок международных рейтинговых агентств остается существенно выше суверенного рейтинга Украины, что не может не оказывать позитивного давления на рейтинговую оценку ПАО «Проминвестбанк» по национальной (украинской) шкале. При рейтинговании  Агентство не может не учитывать наличие высоких кредитных рейтингов по международной шкале у Внешэкономбанка РФ, особенно при оценке его уровня внешней поддержки для ПАО «Проминвестбанк».

 17 февраля 2016 года Внешэкономбанк РФ погасил пятилетние облигации на сумму 0,5 млрд. швейцарских франков.

 26 февраля  2016 года власти РФ официально подтвердили, что Внешэкономбанк РФ остается как институт развития и будет докапитализирован на 150 млрд. рублей.

 По состоянию на 01 марта 2016 года Фонд национального благосостояния РФ держал на депозитах во Внешэкономбанке 195 млрд. рублей и 6,25 млрд. долл. США.

 Однако Агентство обращает внимание на тот факт, что внешняя поддержка ПАО «Проминвестбанк» понадобилась ему 21 января 2016 года, а фактически она была оказана 25 февраля 2016 года. По мнению Агентства, на задержку в процессе поддержки акционера могла повлиять смена менеджмента у ключевого акционера  (Внешэкономбанка РФ) и напряженность российско-украинских отношений. Тем не менее, ПАО «Проминвестбанк» остается дочерней структурой Внешэкономбанка РФ и любые длительные задержки в исполнении обязательств ПАО «Проминвестбанк» могут негативно сказаться на кредитных рейтингах Внешэкономбанка РФ, как по международной, так и по российской шкале. Поэтому в долгосрочном периоде Агентство считает маловероятным отказ Внешэкономбанка РФ от поддержки ПАО «Проминвестбанк».

4. Доходность.

За 2015 год ПАО «Проминвестбанк» получил убыток в размере 18,06 млрд. грн. В то же время, Агентство обращает внимание на тот факт, что Банк остается операционно прибыльным, а убыток был сформирован за счет необходимости доформирования резервов по кредитным операциям. Также следует учитывать, что заявленный размер убытка относится к итогам 2015 года и уже не влияет на значения нормативов капитала и ликвидности в первом квартале 2016 года.

 Таким образом, Агентством установлено: 

• Процесс докапитализации Банка носил затяжной характер по объективным причинам. После докапитализации на 01.03.2016 Н2 Банка составлял 17,31%, это один из самых высоких показателей по группе крупнейших банков.
• На момент публикации мгновенная и текущая ликвидность, которая была ухудшена после масштабной информационной атаки на ПАО «Проминвестбанк», все еще находилась в разбалансированном состоянии. В связи с этим Агентство временно приостанавливает рейтинг депозитов Банка. Однако, следует учитывать, что норматив краткосрочной ликвидности Н6 Банка составлял 110,05%, при граничном значении НБУ не менее 60% и среднем значении по банковской системе 93,45%.
• Внешэкономбанк РФ продолжает деятельность как институт развития, имеет план докапитализации, исполняет свои обязательства по облигациям, имеет рейтинг инвестиционного уровня от агентства Fitch по международной шкале и имеет в своем распоряжении достаточную ресурсную базу для оказания поддержки ПАО «Проминвестбанк».

Высокий уровень адекватности регулятивного капитала (Н2), превосходный запас по нормативу краткосрочной ликвидности (Н6) и наличие внешней поддержки от акционера, который уже завершил программу докапитализации в рамках первого квартала 2016 года, по мнению Агентства, позволяют обновить долгосрочный кредитный рейтинг Банка на высоком уровне.

Аналитическая служба РА "Эксперт-Рейтинг"