РА «Эксперт-Рейтинг» снижает рейтинг облигаций ООО «Лизинг ИТ-СПВ» до уровня uaВ

07/07/2014

07 июля 2014 года РА «Эксперт-Рейтинг» снижает кредитный рейтинг облигаций лизинговой компании ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (ЕГРПОУ 35322510) до уровня uaВ. Снижая кредитный рейтинг облигаций эмитента на соответствующем уровне аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг» руководствовалась данными об эффективности управления лизинговым портфелем ООО «Лизинг ИТ-СПВ», а также основными показателями деятельности ЧАО «Лизинг ИТ» по итогам первого квартала 2014 года.

Таблица 1

Основные показатели лизингового портфеля на балансе

ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (грн., %)

Показатели	I квартал 2014г. (31.03.2014)	I квартал 2013г. (31.03.2013)	Изменение за 2013 – 2014г.г.	Темп прироста показателей 2013 – 2014г.г.
1. Обороты по портфелю
Количество сделок за период	533	1569	-1 036,0	-66,0%
Объем сделок за период (тыс. грн)	3 707,4	7 896,7	-4 189,3	-53,1%
Доля домохозяйств в общем объеме сделок (%)	96,4	95,4	1,0п.п.	-
Средняя сумма сделки за период (тыс. грн)	6,9	5,0	1,9	38,0%
2. Характеристики портфеля
Задолженность клиентов по портфелю всего (тыс. грн)	14 857,4	17 479,5	-2 622,1	-15,0%
Доля домохозяйств в общем объеме задолженности (%)	97,4	96,2	1,2 п.п.	-
Эффективная ставка, средневзвешенная (%)	111,6	124,1	-12,5п.п.	-
Доля просроченной более чем на 90 дней задолженности в портфеле (%)*	7	8,7	-1,7п.п.	-
Уровень списаний, %	24	19,7	4,3п.п.	-

* с июля 2011 года компания рассчитывает показатель NPL (non-performing loans) ?90 дней; Задолженность свыше 180 дней подлежит списанию.

Источник: Данные компании ООО «Лизинг ИТ-СПВ», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

1.По состоянию на конец первого квартала 2014 года Компания Лизинг ИТ-СПВ имела в портфеле 533 сделки, что почти в три раза меньше показателя аналогичного периода 2013 года. Суммарно объем сделок снизился на 53,1%. Доля домохозяйств практически составила 96,4 % от общего объема сделок, а значит сбытовая политика Компании нацелена именно на частных лиц. Средняя сумма сделки выросла на 38% до 6,9 тыс. грн., что объясняется инфляционными процессами.

2. Среди положительных моментов то, что на 15% снизилась задолженность клиентов по лизинговому портфелю относительно первого квартала 2013 года, на 1,7 п.п. до 7% сократилась доля просроченной более чем на 90 дней задолженности. Эффективная средневзвешенная ставка снизилась на 12,5 п.п., уровень списаний вырос на 4,3 п.п. и составил 24%.

3. Консолидированные активы Компаний с 31.03.2013 года по 31.03.2014 года увеличились на 23,8% и достигли значения 38,696 млн. грн. Собственный капитал, напротив, снизился на 6,5%, в результате соотношение между собственным капиталом и активами упало на 9,8 п.п. до отметки 24%. Обязательства за анализируемый период выросли на 8,078 млн. грн. (37,9%) и составили 29,390 млн. грн.

Таблица 2

Консолидированные показатели деятельности ЧАО «Лизинг ИТ» и

ООО «Лизинг ИТ-СПВ»*(тыс.грн., %, п.п.)

Показатели	I квартал 2014г. (31.03.2014)	I квартал 2013г. (31.03.2013)	Изменение за 2013-2014 гг.	Темп прироста 2013- 2014 гг.
Балансовые показатели:
Активы	38 696	31 262	7 434	23,8%
Основные средства по остаточной стоимости	6 260	6 276	-16	-0,3%
Обязательства	29 390	21 312	8 078	37,9%
Собственный капитал	9 306	9 950	-644	-6,5%
Зарегистрированный капитал	3 543	3 543	-	-
Задолженность по выплате за оборудование	13 160	17 480	-4 320	-24,7%
Финансовые результаты:
Доходы, всего**	1 664	4 418	-2 754	-62,3%
в том числе:
финансовые доходы	-	2 078	-2 078	-100,0%
штрафы	443	1 172	-729	-62,2%
другие доходы	1221	1 168	53	4,5%
Расходы, всего	3810	4 220	-410	-9,7%
в том числе:
операционные расходы	2064	2 100	-36	-1,7%
финансовые расходы	1746	2 120	-374	-17,6%
Сумма прибыли от операционной и финансовой деятельности до налогов	-2146	198	-2 344	-1183,8%
Чистая прибыль	-2146	198	-2 344	-1183,8%
Коэффициенты:
Соотношение между собственным капиталом и активами	24,0%	33,9%	-9,8п.п.	-
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-23,1%	2,8%	-25,8п.п.	-
Рентабельность активов (ROA)	-5,5%	0,9%	-6,5п.п.	-

*Консолидированные балансовые и финансовые показатели состоят из показателей компании-эмитента ООО «Лизинг ИТ-СПВ» и компании-поручителя по облигационному выпуску – ЧАО «Лизинг ИТ».

**Ключевым видом деятельности Компании является финансовый лизинг. В связи с этим, процентные доходы, получаемые, от данной деятельности расцениваются Компанией как операционные. В расчёте экономических коэффициентов данные финансовые доходы отнесены к доходам от операционной деятельности.

Источник: Данные компании ЧАО «Лизинг ИТ» и ООО «Лизинг ИТ-СПВ», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

4. Консолидированные финансовые результаты работы Компаний значительно снизились, относительно первого квартала 2013 года. Так доходы в первом квартале 2014 года упали на 62,3% (2,754 млн. грн.), а расходы снизились всего на 9,7%, (0,410 млн. грн). В результате Компании получили по итогам первого квартала 2014 года 2,146 млн. грн. чистого убытка, тогда как первый квартал 2013 года был закончен с прибылью.

Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»

Снижение рейтинга ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (русск.) - 07.07.2014

Персональная страница компании на сайте Агентства