РА «Эксперт-Рейтинг» подтверждает рейтинг облигаций ООО «Лизинг ИТ-СПВ» на уровне uaВВВ-

15/08/2012

15 августа 2012 года РА «Эксперт-Рейтинг» подтверждает кредитный рейтинг облигаций лизинговой компании ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (ЕГРПОУ 35322510) на уровне uaВВВ-. Подтверждая кредитный рейтинг эмитента на соответствующем уровне аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг» руководствовалась данными об эффективности управления лизинговым портфелем ООО «Лизинг ИТ-СПВ» за 2-й квартал 2012 года, а также основными показателями деятельности ЧАО «Лизинг ИТ» по итогам первого полугодия 2012 года.

Таблица 1

Основные показатели лизингового портфеля на балансе

ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (грн., %)

Показатели	Апрель 2012	Май 2012	Июнь 2012	Апрель 2011	Май 2011	Июнь 2011	Итого 2 квартал 2012 г.	Итого 2 квартал 2011 г.	Темп прироста показателей 2011 – 2012
1. Обороты по портфелю
Количество сделок за период	532	619	594	263	268	261	1745	792	120,3%
Объем сделок за период	2 541 712,0	2807862,1	3231823,2	1243265,5	1318518,4	1186063	8581397,3	3747846,9	129,0%
Доля домохозяйств в общем объеме сделок (%)	92,4	98,4	99,7	95,8	96,5	99,2	96,8	97,2	0,3%
Средняя сумма сделки за период	4777,7	4536,1	5440,8	4727,3	4919,8	4544,3	4918,2	4730,5	4,0%
2. Характеристики портфеля
Задолженность клиентов по портфелю всего	11943980,2	12403233,0	13462859,3	3952255,8	4119772,6	4249556	13462859,3	4249556	216,8%
Доля домохозяйств в общем объеме задолженности (%)	98,2	98,0	98,2	97,4	96,9	97,3	98,1	97,2	1,0%
Эффективная ставка, средневзвешенная (%)	123,5	122,8	127,5	121,40	119,75	126,75	124,6	122,6	1,6%
Доля просроченной более чем на 30 дней задолженности в портфеле (%)*	-	-	-	2,7	4	2,06	-	2,9	-
Доля просроченной более чем на 90 дней задолженности в портфеле (%)*	6,6	7,6	8,5	-	-		7,6	-	-
Уровень списаний, %	16,0	18,6	19,2	-	-		17,9	-	-

* с июля 2011 года компания рассчитывает показатель NPL (non-performing loans) ?90 дней; Задолженность свыше 180 дней подлежит списанию.

Источник: Данные компании ООО «Лизинг ИТ-СПВ», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

1. Во втором квартале 2012 года Компания продолжает активно наращивать лизинговый портфель. Количество сделок за период с апреля по июнь 2012 года увеличилось в сравнении с аналогичным периодом 2011 года на 120% и составило 1745 сделок. Объем сделок за второй квартал 2012 года вырос в сравнении со вторым кварталом 2011 года на 4,8 млн. грн. и достиг 8,6 млн. грн. На 4% выросла средняя сума сделки.

2. Увеличение количества лизинговых сделок повлекло за собой повышение общей задолженности клиентов по портфелю до 13,46 млн. грн. по состоянию на конец второго квартала 2012 года. Средняя эффективная ставка по портфелю составляла 124,6% годовых. При таком уровне эффективной ставки эмитент находился вне зоны влияния процентных рисков.

3. Уровень просроченной свыше 90 дней задолженности (NPL) составил на конец второго квартала 2012 года 8,5%, а уровень списаний (кумулятивный) — 19,2%. Соответственно, предусмотренный базовым сценарием показателей портфеля уровень списаний 20% — не был превышен. В тоже время кризисный сценарий предполагает, что портфель может выдержать уровень списаний более 32%, а при сохранении текущей доходности — более 40%.

4. Стоимость привлекаемых ресурсов в первом квартале 2012 года остается на уровне конца 2011 года и находится в пределах 25–28% годовых, что связано с общим повышением стоимости ресурсов на рынке.

5. Формируемый портфель продолжает сохранять очень высокий уровень диверсификации — доля самого крупного клиента не превышает 1% от портфеля.

Таблица 2

Консолидированные показатели деятельности ЧАО «Лизинг ИТ» и

ООО «Лизинг ИТ-СПВ»* (тыс. грн., %, п.п.)

Показатели	1 полугодие 2012	1 полугодие 2011	Изменение за 2011-2012 гг.	Темп прироста 2011-2012 гг.
*Балансовые показатели:*
Активы	26 918	16 176	10 742	66,41%
Основные средства по остаточной стоимости	6 323	6 422	-99	-1,54%
Обязательства	17 971	12 541	5 430	43,30%
Собственный капитал	8 947	10 285	-1 338	-13,01%
Уставный фонд	3 543	3 543	0	-
Задолженность по выплате за оборудование	12 220	8 133	4 087	50,25%
*Финансовые результаты:*
Доходы, всего**	4 708,4	2 216,1	2 492	112,46%
в том числе:
финансовые доходы	3 267,6	978,5	2 289	233,94%
штрафы	1 440,8	391,0	1 050	268,49%
другие доходы	-	846,6	-
Расходы, всего	4 298,2	1 683,7	2 615	155,28%
в том числе:
операционные расходы	2 494,7	923,9	1 571	170,02%
финансовые расходы	1 803,5	759,8	1 044	137,37%
Сумма прибыли от операционной и финансовой деятельности до налогов	427,9	532,4	-105	-19,63%
Чистая прибыль	427,2	532,4	-105	-19,76%
*Коэффициенты:*
Соотношение между собственным капиталом и активами	33,24%	63,58%	-30,34п.п.
Рентабельность собственного капитала (ROE)	4,77%	5,18%	-0,40п.п.
Рентабельность активов (ROA)	1,59%	3,29%	-1,70п.п.

*Консолидированные балансовые и финансовые показатели состоят из показателей компании-эмитента ООО «Лизинг ИТ-СПВ» и компании-поручителя по облигационному выпуску – ЧАО «Лизинг ИТ».

**Ключевым видом деятельности Компании является финансовый лизинг. В связи с этим, процентные доходы, получаемые, от данной деятельности расцениваются Компанией как операционные. В расчёте экономических коэффициентов данные финансовые доходы отнесены к доходам от операционной деятельности.

Источник: Данные компании ЧАО «Лизинг ИТ» и ООО «Лизинг ИТ-СПВ», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

6. Сравнительный анализ первого полугодия 2012 и первого полугодия 2011 консолидированной отчетности ЧАО «Лизинг ИТ» и ООО «Лизинг ИТ-СПВ» показал увеличение активов и обязательств на 66% и 43% соответственно. На 50% выросла задолженность за предоставленное в лизинг оборудование, что явилось следствием роста портфеля лизинговых услуг. Активная работа по наращиванию клиентской базы повлекла рост расходов, но уже дала ощутимый результат – увеличив доходы более чем в 2 раза.

Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»

Подтверждение рейтинга ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (русск.) - 15.08.2012

Подтверждение рейтинга ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (eng.) - 15.08.2012

Персональная страница компании на сайте Агентства