РА «Эксперт-Рейтинг» подтверждает рейтинг облигаций ООО «Лизинг ИТ-СПВ» на уровне uaВВВ-

22/05/2012

22 мая 2012 года РА «Эксперт-Рейтинг» подтверждает кредитный рейтинг облигаций лизинговой компании ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (ЕГРПОУ 35322510) на уровне uaВВВ-. Подтверждая кредитный рейтинг эмитента на соответствующем уровне аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг» руководствовалась данными об эффективности управления лизинговым портфелем ООО «Лизинг ИТ-СПВ», а также основными показателями деятельности ЧАО «Лизинг ИТ» по итогам первого квартала 2012 года.

Таблица 1

Основные показатели лизингового портфеля на балансе ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (грн., %)

Показатели	Январь 2012	Февраль 2012	Март 2012	Январь 2011	Февраль 2011	Март 2011	Итого 1квартал 2012г.	Итого 1квартал 2011г.	Темп прироста показателей 2011 – 2012
1. Обороты по портфелю				-	-	-
Количество сделок за период	636	771	783	207	278	314	2 190	799	174,09%
Объем сделок за период	2 917 724,9	3 052 525,9	3 333 028,2	1 052 247,6	1 195 681,2	1 509 854,8	9 303 279,00	3 757 783,60	147,57%
Доля домохозяйств в общем объеме сделок (%)	100,0	99,8	99,9	100,0	100,0	97,5	99,90	99,17	0,74%
Средняя сумма сделки за период	4587,6	3959,2	4256,7	5083,3	4301,0	4808,5	4 267,83	4 730,93	-9,79%
2. Характеристики портфеля
Задолженность клиентов по портфелю всего	10 171 736,0	10 936 887,2	11 986 570,53	3 172 570,2	3 400 063,5	3 784 539,1	11 986 570,53	3 784 539,10	216,72%
Доля домохозяйств в общем объеме задолженности (%)	99,4	99,5	99,6	98,4	98,8	98,2	99,50	98,47	1,05%
Эффективная ставка, средневзвешенная (%)	121,09	121,75	123,3	118,98	119,36	118,57	122,05	118,97	2,59%
Доля просроченной более чем на 30 дней задолженности в портфеле (%)*	-	-	-	1,1	1,9	3,2	-	2,10	-
Доля просроченной более чем на 90 дней задолженности в портфеле (%)*	2,0	2,4	1,7	-	-	-	2,00	-	-
Уровень списаний, %	17,8	21,2	18,4	-	-	-	19,10	-	-

* с июля 2011 года компания рассчитывает показатель NPL (non-performing loans) ?90 дней. Просроченная задолженность свыше 180 дней подлежит списанию.

Источник: Данные компании ООО «Лизинг ИТ-СПВ», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

1. В первом квартале 2012 года компания продолжила тенденцию наращивания лизингового портфеля. Количество сделок за период с января по март 2012 года выросло в сравнении с аналогичным периодом 2011 года в 2,7 раза и составило 2190 сделок. Объем сделок за первый квартал 2012 года увеличился на 5,5 млн. грн. и достиг 9,3 млн. грн. На 9,8% снизилась средняя сума сделки из-за увеличения доли домохозяйств в общем объеме сделок.

2. Увеличение количества лизинговых сделок повлекло за собой повышение общей задолженности клиентов по портфелю до 11,98 млн. грн. по состоянию на конец первого квартала 2012 года. Средняя эффективная ставка по портфелю составляла 122% годовых. При таком уровне эффективной ставки эмитент находился вне зоны влияния процентных рисков.

3. Уровень просроченной свыше 90 дней задолженности (NPL) составил на конец первого квартала 2012 года 2,0%, уровень списаний (кумулятивный) — 19,1%. Соответственно, предусмотренный базовым сценарием показателей портфеля уровень списаний 20% — не был превышен. В тоже время кризисный сценарий предполагает, что портфель может выдержать уровень списаний более 32%, а при сохранении текущей доходности — более 40%.

4. Стоимость привлекаемых ресурсов в первом квартале 2012 года остается на уровне конца 2011 года и находится в пределах 24–27% годовых, что связано с общим повышением стоимости ресурсов на рынке, вызванной снижением уровня ликвидности из-за политики НБУ, направленной на удержание стабильного курса национальной валюты. По результатам первого квартала 2012 года облигации дочерней компании ЧАО «Лизинг ИТ» — ООО «Лизинг ИТ-СПВ» — заняли первое место по количеству сделок проведенных в сегменте корпоративных облигаций на Украинской бирже.

5. Формируемый портфель продолжает сохранять очень высокий уровень диверсификации — доля самого крупного клиента не превышает 1% от портфеля.

Таблица 2

Консолидированные показатели деятельности* (тыс. грн., %)

Показатели	1 кв 2012	1 кв 2011	Изменение за 2011-2012 гг.	Темп прироста 2011-2012 гг.
*Балансовые показатели:*
Активы	24 155	22 490	1 665	7,40%
Основные средства по остаточной стоимости	6 369	6 432	-63	-0,98%
Обязательства	15 362	12 757	2 605	20,42%
Собственный капитал	8 793	9 733	-940	-9,66%
Уставный фонд	3 543	3 543	0	-
Задолженность по выплате за оборудование	12 234	7 883	4 351	55,19%
*Финансовые результаты:*
Доходы, всего	2 084,0	819,3	1 265	154,36%
в том числе:
финансовые доходы	1 522,9	289,7	1 233	425,68%
штрафы	543,3	523,8	20	3,72%
другие доходы	17,7	5,8	12	205,17%
Расходы, всего	2 172,6	724,4	1 448	199,92%
в том числе:
операционные расходы	1 207,9	473,8	734	154,94%
другие расходы	964,7	250,5	714	285,11%
Сумма прибыли от операционной и финансовой деятельности до налогов	-88,5	94,9	-183	-193,26%
Чистая прибыль	-88,6	94,9	-184	-193,36%
*Коэффициенты:*
Соотношение между собственным капиталом и активами	36,40%	43,28%	-6,88 п.п.	-
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-1,01%	0,98%	-1,99 п.п.	-
Рентабельность активов (ROA)	-0,37%	0,42%	0,79 п.п.	-

* Консолидированные балансовые и финансовые показатели состоят из показателей компании-эмитента ООО «Лизинг ИТ-СПВ» и компании-поручителя по облигационному выпуску – ЧАО «Лизинг ИТ».

Источник: Данные компании ЧАО «Лизинг ИТ», ООО «Лизинг ИТ-СПВ», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

6. Анализ консолидированной финансовой отчетности ЧАО «Лизинг ИТ» и ООО «Лизинг ИТ-СПВ» показал многократное увеличение доходов и расходов что явилось логическим следствием роста портфеля лизинговых услуг. Отрицательный консолидированный финансовый результат Группы Компаний в первом квартале 2012 года сформирован за счет убытка компании-поручителя ЧАО «Лизинг ИТ», возникшего в связи с увеличением расходов, направленных на расширение операционной деятельности, что приведет к увеличению показателей доходности в будущем.

Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»

Подтверждение рейтинга ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (русск.) - 22.05.2012

Подтверждение рейтинга ООО «Лизинг ИТ-СПВ» (eng.) - 22.05.2012

Персональная страница компании на сайте Агентства