18 апреля 2014 года РА «Эксперт-Рейтинг» принял решение о подтверждении рейтинга планового выпуска облигаций ПАО «Киевхлеб» (код ЕГРПОУ 00381574) на уровне uaА- с позитивным прогнозом. Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaА- характеризуется высокой  кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Агентство подтвердило кредитный рейтинг после анализа консолидированных данных по Компаниям «Киевхлеб» за 2013 год.

Таблица 1

Консолидированные показатели ПАО «Киевхлеб»  (тыс. грн., п.п., %)

Источник: Данные компании, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»

Примечание: таблица содержит данные консолидированной отчетности

1. Валовый доход Группы Компаний «Киевхлеб» за 2013 год составил 1 886,481 млн. грн. Несмотря на небольшое снижение выручки относительно 2012 года Компания смогла увеличить прибыль на 8,89% и по итогам 2013 года заработала 20,386 млн. грн. чистой прибыли. Улучшилась рентабельность продаж Группы, отдача на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли составила 10,66%.

2. В 2013 году Компания выполняла свои обязательства перед инвесторами по облигациям – сума задолженности сократилась на 21,31% относительно 2012 года. Компании удалось сократить дебиторскую задолженность в течение 2013 года на 12,539 млн. грн. Кредиторская задолженность уменьшилась на 31,988 млн. грн. относительно 2012 года, в частности Компания погасила краткосрочные кредиты банков на сумму 28,954 млн. грн. Соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью выросло на 9,8 п.п. и на 31.12.2013 года составило 90,63%. Это значит, что Компания рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот больше, чем отвлекает из оборота.

3. В 2013 году Группе компаний удалось повысить собственный капитал на 11,59%  до 191,245 млн. грн. Обязательства Компании, напротив, сократились на 25,37% относительно 2012 года и составили 212,687млн. грн. В результате, коэффициент автономии Группы Компаний поднялся на 29,77 п.п. и составил 89,92%, что говорит о хорошем запасе собственного капитала ПАО «Киевхлеб».

4. Объём прибыли Группы до уплаты налогов, расходов на амортизацию и процентов по кредитам по итогам 2013 года составил 85,380 млн. грн., тогда как за аналогичный период 2012 года составлял лишь 75,788 млн. грн. Соотношение между EBITDA и обязательствами улучшилось на 13,55 п.п., достигнув уровня покрытия в 40,14%.

Проанализировав результаты работы Группы компаний «Киевлеб» по итогам 2013 года, и проведя сравнительный анализ с результатами 2012 года, Агентство отмечает:

- значительное сокращение обязательств (на 25,37%);

- повышение финансовой устойчивости (коэффициент автономии вырос на 29,78 п.п.);

- прирост чистой прибыли (на 8,89%). 

Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»

Подтверждение рейтинга ПАО «Киевхлеб» (русск.) - 18.04.2014

Персональная страница компании на сайте Агентства