22 марта 2012 года Рейтинговое агентство «Эксперт-Рейтинг» подтверждает рейтинг облигационного выпуска компании ООО «VAB Лизинг» (код ЕГРПОУ 33880354) на уровне uaBBB+ по национальной шкале. Отдельный долговой инструмент с рейтингом uaBBB+ характеризуется достаточной кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Уровень кредитоспособности зависит от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий. Подтверждая кредитный рейтинг, Агентство руководствовалось итогами работы компании за 2011 год.
Таблица 1
Основные показатели деятельности ООО «VAB Лизинг» (тыс. грн., %)
Показатели | 2011 (31.12.2011) | 2010 (31.12.2010) | Изменение за 2010-2011 гг. | Темп прироста 2010-2011 гг. |
Балансовые показатели: | | | | |
Денежные средства и их эквиваленты в национальной валюте (Ф1 230+240) | 5426 | 3842 | 1584 | 41% |
Обязательства всего (Ф1 480+630) | 95975 | 143650 | -47675 | -33% |
Краткосрочные и долгосрочные кредиты банков (Ф1 500+480) | 46271 | 97168 | -50897 | -52% |
Общая задолженность перед инвесторами в облигации | 41080 | 72800 | -31720 | -44% |
Собственный капитал (Ф1 380) | 64552 | 55977 | 8575 | 15% |
Активы всего (Ф1 280) | 160528 | 209626 | -49098 | -23% |
Уставный фонд (Ф1 300) | 35350 | 35350 | 0 | - |
| | | | |
Финансовые результаты: | | | | |
Общий доход (Ф2 010) | 3658 | 622 | 3036 | 488% |
Финансовый результат от операционной деятельности (Ф2 100 (105)) | -14742 | -14177 | -565 | 4% |
Финансовые доходы (Ф2 120) | 48057 | 44184 | 3873 | 9% |
Финансовые затраты (Ф2 140) | -19975 | -10880 | -9095 | 84% |
Чистая прибыль (Ф2 220 (225)) | 8575 | 6901 | 1674 | 24% |
| | | | |
Коэффициенты: | | | | |
Соотношение между собственным капиталом и обязательствами | 67% | 39% | 28 п.п. | - |
Рентабельность собственного капитала (ROE) | 13% | 12% | 1 п.п. | - |
Рентабельность активов (ROA) | 5% | 3% | 2 п.п. | - |
Источник: Данные Компании, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
1. Компании удалось в 2011 году значительно уменьшить долговую нагрузку. Так обязательства Компании снизились на 33 % по сравнению с 2010 годом. Кредиты банков уменьшились на 50,9 млн. грн., общая задолженность перед инвесторами в облигации - на 44%. Вследствие этого возрос индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств на 2 п.п. Собственный капитал Компании так же вырос на 8,6 млн. грн.
Еще одним положительным итогом работы ООО «VAB Лизинг» в 2011 году являются финансовые результаты. Общий доход вырос практически в 5 раз относительно показателя 2010 года и составляет 3,7 млн. грн. Чистая прибыль Компании также увеличилась на 24%.
Таблица 2
Показатели характеризующие лизинговый портфель ООО «VAB Лизинг» (тыс. грн., %, шт.)
Показатели | 2011 (31.12.2011) | 2010 (31.12.2010) | Изменение за 2010-2011 гг. | Темп прироста 2010-2011 гг. |
Стоимость договоров лизинга всего (тыс. грн.) | 512443 | 468302 | 44140,78 | 9% |
Количество договоров лизинга (шт.) | 1431 | 1171 | 260 | 22% |
Стоимость договоров лизинга до завершения, которых осталось более 12 месяцев (тыс. грн.) | 206015 | 235100 | -29085 | -12% |
Стоимость договоров лизинга с физическими лицами (тыс. грн.) | 37408 | 28098 | 9310 | 33% |
Стоимость договоров лизинга от 3-ех самых крупных клиентов (тыс. грн.) | 40150 | 41044 | -894 | -2% |
Стоимость договоров лизинга платежи, по которым задержаны более чем на 30 дней (тыс. грн.) | 40264 | 54787 | -14523 | -27% |
Общий объем резервов, сформированных для компенсации потерь от обесценения лизингового портфеля (тыс. грн.) | 4957 | 5850 | -893 | -15% |
Совокупные лизинговые платежи полученные от клиентов за период (тыс. грн.) | 168069 | 173638 | -5569 | -3% |
Краткосрочная дебиторская задолженность по лизинговому портфелю | 110405 | 88839 | 21566 | 24% |
Резерв под безнадежную задолженность (тыс. грн.) | 11594 | 16441 | -4847 | -29% |
Источник: Данные Компании, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
2. В 2011 году ООО «VAB Лизинг» уверенно наращивала лизинговый портфель. Количество договоров увеличилось на 22% в сравнении с 2010годом. По стоимости договоров лизинга прирост только 9%, что объясняется большей ориентированностью политики Компании на заключение договоров с физическими лицами. Стоимость договоров лизинга заключенных с физическими лицами в 2011 году на 9,3 млн. грн. (33%) превышает показатели предыдущего года.
Изменились показатели диверсификации лизингового портфеля Компании. Так, в частности, доля договоров лизинга, до завершения которых осталось более года, уменьшилась на 10% в сравнении с 2010 годом, и составляет 40,2% от общей стоимости договоров лизинга заключенных ООО «VAB Лизинг».
Ужесточение риск – менеджмента Компании в отношении новых клиентов и работа с уже имеющейся задолженностью по договорам лизинга, в 2011 году дали заметные положительные результаты. Стоимость договоров лизинга, платежи по которым задержаны более чем на 30 дней, уменьшилась на 14,5 млн. грн. по сравнению с 2010 годом. Это позволило Компании снизить на 29% резерв под безнадежную дебиторскую задолженность. В то же время процентное соотношение стоимости договоров лизинга, платежи по которым задержаны более чем на 30 дней, к резерву под безнадежную дебиторскую задолженность практически не изменилось, что характеризует риск политику Компании как взвешенную и осмотрительную.
Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»
Подтверждение рейтинга ООО "VAB Лизинг" (русск.) - 22.03.2012
Подтверждение рейтинга ООО "VAB Лизинг" (eng.) - 22.03.2012
Персональная страница компании на сайте Агентства