12 грудня 2022 року рейтинговий комітет РА «Експерт-Рейтинг» прийняв рішення оновити довгостроковий кредитний рейтинг позичальника ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» (ЄДРПОУ 42910274) та рейтинг облігацій ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» серії А на рівні uaВВВ за національною українською шкалою. Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB характеризується достатньою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов. Приймаючи відповідне рішення, Агентство керувалось результатами аналізу діяльності Компанії за дев’ять місяців 2022 року.

Таблиця 1. Основні показники діяльності ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» (тис. грн, %)

                                                        Джерело: дані Компанії, розрахунки РА «Експерт-Рейтинг»

1. Власний капітал ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» за період з 30.09.2021 по 30.09.2022 зменшився на 0,76% і склав 26,4 млн грн, а його зобов’язання виросли в 9,89 раза до 1,21 млн грн. Відповідний рух показників призвів до зниження рівня покриття власним капіталом зобов’язань Компанії. Проте, не дивлячись на зниження, станом на початок четвертого кварталу 2022 року власний капітал ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» майже у 22 раза перевищував його зобов’язання, що свідчить про дуже високий рівень забезпеченості Компанії власним капіталом.

2. Станом на початок четвертого кварталу 2022 року ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» не використовувало в своїй діяльності короткострокові та довгострокові кредити банків. Агентство зазначає, що на момент оновлення рейтингу ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» знаходилось в процесі розміщення іменних відсоткових незабезпечених облігацій серії А загальною номінальною вартістю 70 млн грн. Тимчасове свідоцтво про випуск облігацій Товариства було зареєстроване НКЦПФР 27 січня 2022 року. Кошти, отримані від розміщення облігацій, будуть спрямовані на фінансування факторингових операцій з купівлі нерухомості. Агентство очікує, що нарощення обсягів бізнесу Товариства сприятиме збільшенню його прибутковості.

          3. Чистий дохід від реалізації ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» за перші три квартали 2022 року порівняно з аналогічним періодом 2021 року виріс в 2,34 раза до 1,75 млн грн, а його операційний прибуток зменшився на 34,22% і склав 0,4 млн грн. За підсумками діяльності впродовж дев’яти місяців 2022 року діяльність ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» була прибутковою: чистий прибуток Товариства склав 0,37 млн грн. При цьому, співвідношення між EBIT та поточними зобов’язаннями Товариства за підсумками першого півріччя 2022 року склало 32,81%.

4. Станом на початок четвертого кварталу 2022 року ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» мало в портфелі одну угоду з юридичною особою з надання коштів у позику, в тому числі і на умовах фінансового кредиту, в обсязі 25,95 млн грн. Впродовж аналізованого періоду кредитний портфель Товариства не змінювався і поки що знаходиться в стадії формування. За інформацією ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ», Товариство має намір почати надання послуг з фінансування будівництва відразу як тільки це дозволить ситуація в Україні. Агентство очікує, що після залучення Товариством коштів від розміщення випуску облігацій серії А та їх спрямування на факторингові операції з купівлі нерухомості, обсяг кредитного портфеля та його дохідність істотно зростуть.

 Таблиця 2. Показники, що характеризують кредитний портфель ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ»  (тис. грн, %, шт.)

                                                         Джерело: дані Компанії, розрахунки РА «Експерт-Рейтинг»

       Аналізуючи кількісні та якісні характеристики кредитного портфеля ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ», Агентство відмічає низький рівень його диверсифікації. Станом на 30.09.2022 у кредитному портфелі Компанії знаходився один позичальник. Позичальник виконував свої зобов’язання, але робив це за ефективною ставкою 9%.

Таким чином, при оновленні рейтингу позичальника ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» та рейтингів облігацій Компанії серії А за підсумками дев’яти місяців 2022 року Агентство керувалось наступним: дуже високий рівень покриття власним капіталом зобов’язань, зростання чистого доходу від реалізації, прибуткова діяльність Товариства, а також високий рівень співвідношення між EBIT та поточними зобов’язаннями. При цьому, в Товариства відсутні будь-які критичні активи, які можуть бути знищені впливом війни або можуть заподіяти суттєву шкоду фінансовому стану Товариства через економічну кризу. Проте Агентство звертає увагу, що станом на початок четвертого кварталу 2022 року розміщення випуску облігацій Товариства ще не відбулось, і тому ринковий кредитний портфель ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» ще не сформований, а ризики не проявлені.

При цьому, Агентство зазначає, що поточний рівень рейтингу визначає ймовірність дефолту у разі роботи компанії за звичайних обставин та не враховує форс-мажорні обставини, а також дію інших обставин непереборної сили.

 Аналітична служба РА «Експерт-Рейтинг»

Прес-реліз про оновлення рейтингу ТОВ "ФК "ФІНТЕХ МЕРКУРІЙ" - 12.12.2022

Персональна сторінка компанії на сайті агентства