24 жовтня 2024 року рейтинговий комітет РА «Експерт-Рейтинг» прийняв рішення оновити довгостроковий кредитний рейтинг позичальника ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» (ЄДРПОУ 42910274) та рейтинг облігацій ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» серії А на рівні uaВВВ за національною українською шкалою. Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB характеризується достатньою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов. Приймаючи відповідне рішення, Агентство керувалось результатами аналізу діяльності Компанії за перше півріччя 2024 року.
Таблиця 1. Основні показники діяльності ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ», (тис. грн, %)
Показники | І півріччя 2024 року (30.06.2024) | І півріччя 2023 року (30.06.2023) | Зміна | Темп приросту |
Балансові показники: |
Грошові кошти та їх еквіваленти | 4 | 17 | -13 | -76,47% |
Дебіторська заборгованість | 221 965 | 7 830 | 214 135 | 2734,80% |
Короткострокові і довгострокові кредити банків | 0 | 0 | 0 | - |
Загальна заборгованість перед інвесторами в облігації | 0 | 0 | 0 | - |
Поточні зобов’язання і забезпечення | 211 252 | 2 174 | 209 078 | 9617,20% |
Зобов’язання всього | 211 252 | 2 174 | 209 078 | 9617,20% |
Зареєстрований (пайовий) капітал | 26 002 | 26 002 | 0 | 0,00% |
Власний капітал | 32 126 | 27 082 | 5 044 | 18,62% |
Активи всього | 243 378 | 29 256 | 214 122 | 731,89% |
Фінансові результати: |
Чистий дохід від реалізації | 7 225 | 626 | 6 599 | 1054,15% |
Фінансовий результат від операційної діяльності | 6 134 | 1 073 | 5 061 | 471,67% |
Фінансові доходи | 0 | 0 | 0 | - |
Фінансові витрати | 110 | 23 | 87 | 378,26% |
Чистий прибуток | 6 024 | 1 050 | 4 974 | 473,71% |
Розрахункові показники: |
Співвідношення між власним капіталом та зобов’язаннями | 15,21% | 1245,72% | -1230,51 п.п. | - |
Співвідношення між грошовими коштами та поточними зобов’язаннями | 0,002% | 0,782% | -0,780 п.п. | - |
Рентабельність власного капіталу (ROE) | 18,75% | 3,88% | 14,87 п.п. | - |
Рентабельність активів (ROA) | 2,48% | 3,59% | -1,11 п.п. | - |
Джерело: дані Компанії , розрахунки РА «Експерт-Рейтинг»
1. Власний капітал ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» за період з 30.06.2023 по 30.06.2024 виріс на 18,62% до 32,13 млн грн. За цей же період зобов’язання Компанії збільшились на 209,08 млн грн (в 97,17 разів) до 211,252 млн грн. Значно більші темпи приросту зобов’язань порівняно з власним капіталом призвели до зниження рівня покриття власним капіталом зобов’язань Компанії: в аналізованому періоді це співвідношення знизилось на 1230,51 п.п. і станом на початок другого півріччя 2024 року склало 15,21%.
2. Станом на кінець першого півріччя 2024 року, як і в попередньому періоді, ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» не використовувало в своїй діяльності короткострокові та довгострокові кредити банків. Агентство зазначає, що на момент оновлення рейтингу ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» знаходилось в процесі розміщення іменних відсоткових незабезпечених облігацій серії А загальною номінальною вартістю 70 млн грн. Тимчасове свідоцтво про випуск облігацій Товариства було зареєстроване НКЦПФР 27 січня 2022 року. Кошти, отримані від розміщення облігацій, будуть спрямовані на фінансування факторингових операцій з купівлі нерухомості.
3. В аналізованому періоді діяльність ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» була прибутковою, а фінансові результати Товариства продемонстрували істотне зростання. Так, чистий дохід від реалізації ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» за перше півріччя 2024 року порівняно з першим півріччям 2023 року виріс в 11,54 раза до 7,23 млн грн, а фінансовий результат від операційної діяльності збільшився в 5,72 раза до 6,13 млн грн. За підсумками діяльності в першому півріччі 2024 року чистий прибуток ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» виріс до 6,02 млн грн, що в 5,74 раза перевищило чистий прибуток, отриманий Товариством за перше півріччя 2023 року.
4. Станом на початок другого півріччя 2024 року в портфелі ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» було 2 кредитні угоди сукупним обсягом 8,548 млн грн. Отже, в аналізованому періоді обсяг кредитного портфеля Товариства виріс в 2,16 раза. За інформацією ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ», Товариство має намір почати надання послуг з фінансування будівництва відразу як тільки це дозволить ситуація в Україні. Агентство очікує, що після залучення Товариством коштів від розміщення випуску облігацій серії А та їх спрямування на факторингові операції з купівлі нерухомості, обсяг кредитного портфеля та його дохідність продовжать зростати.
Таблиця 2. Показники, що характеризують кредитний портфель ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ», (тис. грн, %, шт.)
Показники | І півріччя 2024 року (30.06.2024) | І півріччя 2023 року (30.06.2023) | Зміна | Темп приросту |
Кредитний портфель, всього, тис. грн | 8 548 | 3 948 | 4 600 | 116,51% |
Кількість виданих кредитів, шт. | 2 | 1 | 1 | 100,00% |
Середній розмір кредиту в портфелі, тис. грн | 4 274 | 3 948 | 326 | 8,26% |
Вартість договорів від 3-ох найбільших клієнтів (тис. грн) | 8 548 | 3 948 | 4 600 | 116,51% |
Частка договорів з 3-ма найбільшими клієнтами у портфелі | 100,00% | 100,00% | 0,00 п.п. | - |
Сукупні платежі, отримані від клієнтів за період (тис. грн) | 23 | 0 | 23 | - |
Частка кредитів із прострочкою 90 днів та більше, % | 0 | 0 | 0,00 п.п. | - |
Резерв під безнадійну заборгованість (тис. грн) | 433 | 433 | 0 | 0,00% |
Ефективна ставка, % | 12,00% | 9,00% | 3,00 п.п. | - |
Джерело: дані Компанії, розрахунки РА «Експерт-Рейтинг»
Аналізуючи кількісні та якісні характеристики кредитного портфеля ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ», Агентство відмічає низький рівень його диверсифікації, оскільки в портфелі було всього 2 кредити. При цьому, ефективна ставка виросла на 3,00 п.п. до 12,00%. Також Агентство зазначає, що станом на 30.06.2024 в кредитному портфелі Компанії були відсутні кредити, платежі за якими були прострочені більше ніж на 90 днів.
Таким чином, при оновленні рейтингу позичальника ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» та рейтингів облігацій Товариства серії А за підсумками першого півріччя 2024 року Агентство керувалось наступним: істотне зростання чистого доходу від реалізації, а також чистого та операційного прибутків Товариства. При цьому, в ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» відсутні будь-які критичні активи, які можуть бути знищені впливом війни або можуть заподіяти суттєву шкоду фінансовому стану Товариства через економічну кризу. До негативних факторів Агентство відносить падіння співвідношення між власним капіталом та зобов’язаннями, а також низький рівень диверсифікації кредитного портфеля. Проте Агентство звертає увагу, що станом на початок другого півріччя 2024 року розміщення випуску облігацій Товариства ще не відбулось, і тому ринковий кредитний портфель ТОВ «ФК «ФІНТЕК МЕРКУРІЙ» ще не сформований, а ризики не проявлені.
При цьому, Агентство зазначає, що поточний рівень рейтингу визначає кредитоспроможність компанії у разі її роботи за звичайних обставин та не враховує форс-мажорні обставини, а також дію інших обставин непереборної сили.
Аналітична служба РА «Експерт-Рейтинг»
Прес-реліз про оновлення рейтингу ТОВ "ФК "ФІНТЕХ МЕРКУРІЙ" - 24.10.2024
Персональна сторінка компанії на сайті агентства