11 вересня 2025 року РА «Експерт-Рейтинг» прийняло рішення про оновлення кредитного рейтингу ТОВ «ПIСКIВСЬКИЙ ЗАВОД СКЛОВИРОБIВ» (код ЄДРПОУ 33894121) та випуску облігацій Товариства серії А на рівні uaВВВ-. Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB- характеризується достатньою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов. Приймаючи рішення про оновлення кредитного рейтингу, РА «Експерт-Рейтинг» керувалося підсумками роботи Компанії за перше півріччя 2025 року.

Таблиця 1. Основні показники діяльності  ТОВ «ПIСКIВСЬКИЙ ЗАВОД СКЛОВИРОБIВ», тис. грн, п.п., %

                                              Джерело: Фінансова звітність ТОВ «ПЗС», розрахунки РА «Експерт-Рейтинг»  

        1. В аналізованому періоді власний капітал ТОВ «ПIСКIВСЬКИЙ ЗАВОД СКЛОВИРОБIВ» (скорочено ТОВ «ПЗС») завишався від’ємним, що пов’язано зі збитковою діяльністю Товариства та наявністю нерозподіленого збитку в його складі. Агентство очікує поступового зростання обсягу власного капіталу ТОВ «ПЗС» після його повернення до прибуткової діяльності, що за оцінками керівництва Товариства має відбутись вже в 2026 році.          2. Обсяги дебіторської заборгованості ТОВ «ПЗС» в аналізованому періоді зменшились на 0,04%, а поточна кредиторська заборгованість знизилась на 49,65%. Відповідний рух показників призвів до зростання на 100,34 п.п. співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованостями, яке станом на 30.06.2025 р. склало 202,17%.           

      3. Станом на початок другого півріччя 2025 року ТОВ «ПЗС» не використовувало в своїй діяльності короткострокові кредити банків, а користувалось коштами, залученими від емісії облігацій серії А, а також від довгострокових кредитів, частина яких обліковувались в складі інших довгострокових зобов’язань. В 2018-2019 роках Товариство здійснило первинне публічне розміщення іменних дисконтних облігацій серії А, номінальною вартістю 1 гривня з терміном погашення з 01.01.2027р. до 01.01.2028 р., через біржу ПАТ «ФОНДОВА БІРЖА ПФТС». Обсяг випуску становить 220 млн грн. Забезпечення по облігаціям представлене корпоративною гарантією, наданою пов'язаними сторонами: ТОВ «МIЖНАРОДНА ТЕНIСНА АКАДЕМIЯ» (Код ЄДРПОУ 36048213) та ТОВ «СОК «МОНІТОР» (Код ЄДРПОУ 30437959). 90% ресурсів, залучених від продажу облігацій, Емітент планує використати для закупівлі матеріалів (піску, соди та ін.), необхідних для виготовлення скляної продукції, 5% ресурсів – для оплати обладнання та устаткування, 5% - для оплати робіт, які є необхідними для підтримання обсягів виробництва та асортименту продукції. 

         4. В аналізованому періоді фінансові результати ТОВ «ПЗС» показали позитивну динаміку, хоча Товариство все ще залишалось збитковим. Зокрема, чистий дохід від реалізації продукції ТОВ «ПЗС» за перше півріччя 2025 року виріс порівняно з показником за перше півріччя 2024 року на 22,46% і склав 775,214 млн грн, а розмір чистого збитку зменшився до 94,117 млн грн. Агентство зазначає, що за інформацією ТОВ «ПЗС» реалізація Товариством стратегії відновлення прибутковості, в тому числі запуск другої скловарної печі у 2026 році і збільшення обсягів експорту продукції, дозволить ТОВ «ПЗС» повернутись до прибуткової діяльності. 

За інформацією ТОВ «ПЗС», Товариство не залежить від російського чи білоруського ринків, не має дочірніх компаній або активів в росії та Білорусі і не має пов’язаності з особами, що перебувають під санкціями. 

Таким чином, аналіз звітності та результатів роботи ТОВ «ПЗС» за перше півріччя 2025 року показав: зростання чистого доходу від реалізації продукції, зменшення обсягів чистого і операційного збитків, та зменшення кредиторської заборгованості, на фоні все ще збиткової діяльності та від’ємного власного капіталу. 

Агентство зазначає, що поточний рівень рейтингу визначає ймовірність виконання своїх зобов’язань у разі роботи компанії за звичайних обставин та не враховує форс-мажорні обставини, а також дію інших обставин непереборної сили. 

Аналітична служба РА «Експерт-Рейтинг»

Прес-реліз про оновлення рейтингів ТОВ "ПЗС" - 11.09.2025

Персональна сторінка компанії на сайті Агентства