8 грудня 2025 року РА «Експерт-Рейтинг» прийняло рішення про оновлення кредитного рейтингу ТОВ «ПIСКIВСЬКИЙ ЗАВОД СКЛОВИРОБIВ» (код ЄДРПОУ 33894121) та випуску облігацій Товариства серії А на рівні uaВВВ-. Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB- характеризується достатньою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов. Приймаючи рішення про оновлення кредитного рейтингу, РА «Експерт-Рейтинг» керувалося підсумками роботи Компанії за дев’ять місяців 2025 року.
Таблиця 1. Основні показники діяльності ТОВ «ПIСКIВСЬКИЙ ЗАВОД СКЛОВИРОБIВ», тис. грн, п.п., %
| Показники | 9 місяців 2025 року (30.09.2025) | 9 місяців 2024 року (30.09.2024) | Зміна | Темп приросту, % |
| Балансові показники: |
| Основні засоби по залишковій вартості | 513 810 | 515 439 | -1 629 | -0,32% |
| Запаси | 383 987 | 403 534 | -19 547 | -4,84% |
| Дебіторська заборгованість | 508 294 | 502 081 | 6 213 | 1,24% |
| Гроші та їх еквіваленти | 5 911 | 6 406 | -495 | -7,73% |
| Активи всього | 1 795 783 | 1 807 430 | -11 647 | -0,64% |
| Зареєстрований (пайовий капітал) | 378 502 | 378 502 | 0 | 0,00% |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | -2 356 593 | -2 112 436 | -244 157 | - |
| Власний капітал | -1 978 091 | -1 733 934 | -244 157 | - |
| Довгострокові кредити банків | 0 | 53 054 | -53 054 | -100,00% |
| Інші довгострокові зобов'язання | 3 504 811 | 2 999 917 | 504 894 | 16,83% |
| Короткострокові кредити банків | 0 | 0 | 0 | - |
| Поточна кредиторська заборгованість | 239 199 | 464 976 | -225 777 | -48,56% |
| Зобов’язання всього | 3 773 874 | 3 541 364 | 232 510 | 6,57% |
| Фінансові результати: |
| Чистий дохід від реалізації продукції | 1 218 393 | 1 060 443 | 157 950 | 14,89% |
| Собівартість реалізованої продукції | 1 161 674 | 1 000 347 | 161 327 | 16,13% |
| Фінансовий результат від операційної діяльності | -70 560 | -82 082 | 11 522 | - |
| Чистий прибуток (збиток) | -146 719 | -337 333 | 190 614 | - |
| Розрахункові показники та коефіцієнти: |
| Співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованістю, % | 212,50% | 107,98% | 104,52 п.п. | - |
| Співвідношення між власним капіталом та зобов’язаннями, % | -52,42% | -48,96% | -3,46 п.п. | - |
| Рентабельність активів (ROA)* | -8,17% | -18,66% | 10,49 п.п. | - |
*- за розміром показників на кінець звітного періоду
Джерело: Фінансова звітність ТОВ «ПЗС», розрахунки РА «Експерт-Рейтинг»
1. В аналізованому періоді власний капітал ТОВ «ПIСКIВСЬКИЙ ЗАВОД СКЛОВИРОБIВ» (скорочено ТОВ «ПЗС») завишався від’ємним, що пов’язано зі збитковою діяльністю Товариства та наявністю нерозподіленого збитку в його складі. Агентство очікує поступового зростання обсягу власного капіталу ТОВ «ПЗС» після його повернення Товариства до прибуткової діяльності, що за оцінками його керівництва має відбутись вже в 2026 році.
2. Обсяги дебіторської заборгованості ТОВ «ПЗС» в аналізованому періоді виросли на 1,24%, а поточна кредиторська заборгованість знизилась на 48,56%. Відповідний рух показників призвів до зростання на 104,52 п.п. співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованостями, яке станом на 30.09.2025 р. склало 212,50%.
3. Станом на початок четвертого кварталу 2025 року ТОВ «ПЗС» не використовувало в своїй діяльності короткострокові і довгострокові кредити банків, а користувалось коштами, залученими від емісії облігацій серії А, а також від довгострокових кредитів, частина яких обліковувались в складі інших довгострокових зобов’язань. В 2018-2019 роках Товариство здійснило первинне публічне розміщення іменних дисконтних облігацій серії А, номінальною вартістю 1 гривня з терміном погашення з 01.01.2027р. до 01.01.2028 р., через біржу ПАТ «ФОНДОВА БІРЖА ПФТС». Обсяг випуску становить 220 млн грн. Забезпечення по облігаціям представлене корпоративною гарантією, наданою пов'язаними сторонами: ТОВ «МIЖНАРОДНА ТЕНIСНА АКАДЕМIЯ» (Код ЄДРПОУ 36048213) та ТОВ «СОК «МОНІТОР» (Код ЄДРПОУ 30437959). 90% ресурсів, залучених від продажу облігацій, Емітент планує використати для закупівлі матеріалів (піску, соди та ін.), необхідних для виготовлення скляної продукції, 5% ресурсів – для оплати обладнання та устаткування, 5% - для оплати робіт, які є необхідними для підтримання обсягів виробництва та асортименту продукції.
4. В аналізованому періоді фінансові результати ТОВ «ПЗС» показали позитивну динаміку, хоча Товариство все ще залишалось збитковим. Зокрема, чистий дохід від реалізації продукції ТОВ «ПЗС» за дев’ять місяців 2025 року збільшився порівняно з показником за дев’ять місяців 2024 року на 14,89% і склав 1,218 млрд грн, а розмір чистого збитку зменшився до 146,72 млн грн. Агентство зазначає, що за інформацією ТОВ «ПЗС» реалізація Товариством стратегії відновлення прибутковості, в тому числі запуск другої скловарної печі у 2026 році і збільшення обсягів експорту продукції, дозволить ТОВ «ПЗС» повернутись до прибуткової діяльності.
За інформацією ТОВ «ПЗС», Товариство не залежить від російського чи білоруського ринків, не має дочірніх компаній або активів в росії та Білорусі і не має пов’язаності з особами, що перебувають під санкціями.
Таким чином, аналіз звітності та результатів роботи ТОВ «ПЗС» за дев’ять місяців 2025 року показав: зростання чистого доходу від реалізації продукції, зменшення обсягів чистого і операційного збитків, на фоні збиткової діяльності та від’ємного власного капіталу.
Агентство зазначає, що поточний рівень рейтингу визначає ймовірність виконання своїх зобов’язань у разі роботи компанії за звичайних обставин та не враховує форс-мажорні обставини, а також дію інших обставин непереборної сили.
Аналітична служба РА «Експерт-Рейтинг»
Прес-реліз про оновлення рейтингів ТОВ "ПЗС" - 08.12.2025
Персональна сторінка компанії на сайті Агентства
Новостная лента 
