5 червня 2025 року РА «Експерт-Рейтинг» прийняло рішення про оновлення кредитного рейтингу ТОВ «ПIСКIВСЬКИЙ ЗАВОД СКЛОВИРОБIВ» (код ЄДРПОУ 33894121) та випуску облігацій Товариства серії А на рівні uaВВВ-. Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB- характеризується достатньою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов. Приймаючи рішення про оновлення кредитного рейтингу, РА «Експерт-Рейтинг» керувалося підсумками роботи Компанії за перший квартал 2025 року.
Таблиця 1. Основні показники діяльності ТОВ «ПIСКIВСЬКИЙ ЗАВОД СКЛОВИРОБIВ», тис. грн, п.п., %
| Показники | І квартал 2025 року (31.03.2025) | І квартал 2024 року (31.03.2024) | Зміна | Темп приросту, % |
| Балансові показники: |
| Основні засоби по залишковій вартості | 472 019 | 550 321 | -78 302 | -14,23% |
| Запаси | 411 996 | 499 249 | -87 253 | -17,48% |
| Дебіторська заборгованість | 571 793 | 418 729 | 153 064 | 36,55% |
| Гроші та їх еквіваленти | 7 754 | 5 733 | 2 021 | 35,25% |
| Активи всього | 1 862 580 | 1 778 062 | 84 518 | 4,75% |
| Зареєстрований (пайовий капітал) | 378 502 | 378 502 | 0 | 0,00% |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | -2 247 096 | -1 949 696 | -297 400 | 15,25% |
| Власний капітал | -1 868 594 | -1 571 194 | -297 400 | 18,93% |
| Довгострокові кредити банків | 0 | 284 240 | -284 240 | -100,00% |
| Інші довгострокові зобов'язання, в тому числі: | 3 166 072 | 2 832 021 | 334 051 | 11,80% |
| Короткострокові кредити банків | 0 | 0 | 0 | - |
| Поточна кредиторська заборгованість | 537 732 | 215 509 | 322 223 | 149,52% |
| Зобов’язання всього | 3 731 174 | 3 349 256 | 381 918 | 11,40% |
| Фінансові результати: |
| Чистий дохід від реалізації продукції | 367 349 | 226 215 | 141 134 | 62,39% |
| Собівартість реалізованої продукції | 375 063 | 228 662 | 146 401 | 64,03% |
| Фінансовий результат від операційної діяльності | -45 840 | -41 781 | -4 059 | 9,71% |
| Чистий прибуток (збиток) | -37 222 | -175 068 | 137 846 | -78,74% |
| Розрахункові показники та коефіцієнти: |
| Співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованістю, % | 106,33% | 194,30% | -87,97 п.п. | - |
| Співвідношення між власним капіталом та зобов’язаннями, % | -50,08% | -46,91% | -3,17 п.п. | - |
| Рентабельність активів (ROA)* | -2,00% | -9,85% | 7,85 п.п. | - |
*- зи а рДжерело: Фінансова звітність ТОВ «ПЗС», розрахунки РА «Експерт-Рейтинг»
1. В аналізованому періоді власний капітал ТОВ «ПIСКIВСЬКИЙ ЗАВОД СКЛОВИРОБIВ» (скорочено ТОВ «ПЗС») завишався від’ємним, що пов’язано зі збитковою діяльністю Товариства та наявністю нерозподіленого збитку в його складі. Агентство очікує поступового зростання обсягу власного капіталу ТОВ «ПЗС» після його повернення до прибуткової діяльності, що за оцінками керівництва Товариства має відбутись вже в 2026 році. 2. Обсяги дебіторської та поточної кредиторської заборгованості ТОВ «ПЗС» в аналізованому періоді продовжили зростати, збільшившись на 36,55% та в 2,5 раза відповідно. При цьому, співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованостями зменшилось на 87,97 п.п. і станом на 31.03.2025 р. склало 106,33%.
3. Станом на початок другого кварталу 2025 року ТОВ «ПЗС» не використовувало в своїй діяльності короткострокові кредити банків, а користувалось коштами, залученими від емісії облігацій серії А, а також від довгострокових кредитів, які обліковувались в складі інших довгострокових зобов’язань. В 2018-2019 роках Товариство здійснило первинне публічне розміщення іменних дисконтних облігацій серії А, номінальною вартістю 1 гривня з терміном погашення з 01.01.2027р. до 01.01.2028 р. через біржу ПАТ «ФОНДОВА БІРЖА ПФТС». Обсяг випуску становить 220 млн грн. Забезпечення по облігаціям представлене корпоративною гарантією, наданою пов'язаними сторонами: ТОВ «МIЖНАРОДНА ТЕНIСНА АКАДЕМIЯ» (Код ЄДРПОУ 36048213) та ТОВ «СОК «МОНІТОР» (Код ЄДРПОУ 30437959). 90% ресурсів, залучених від продажу облігацій, Емітент планує використати для закупівлі матеріалів (піску, соди та ін.), необхідних для виготовлення скляної продукції, 5% ресурсів – для оплати обладнання та устаткування, 5% - для оплати робіт, які є необхідними для підтримання обсягів виробництва та асортименту продукції.
4. В аналізованому періоді фінансові результати ТОВ «ПЗС» показали позитивну динаміку, хоча Товариства все ще залишалось збитковим. Зокрема, чистий дохід від реалізації ТОВ «ПЗС» за перший квартал 2025 року виріс порівняно з показником за перший квартал 2024 року на 62,39% і склав 367,35 млн грн, а розмір чистого збитку зменшився до 37,22 млн грн. Агентство зазначає, що за інформацією ТОВ «ПЗС» реалізація Товариством стратегії відновлення прибутковості, в тому числі запуск другої скловарної печі у 2026 році і збільшення обсягів експорту продукції, дозволить ТОВ «ПЗС» повернутись до прибуткової діяльності.
За інформацією ТОВ «ПЗС», Товариство не залежить від російського чи білоруського ринків, не має дочірніх компаній або активів в росії та Білорусі і не має пов’язаності з особами, що перебувають під санкціями.
Таким чином, аналіз звітності та результатів роботи ТОВ «ПЗС» за перший квартал 2025 року показав: зростання чистого доходу від реалізації продукції, зменшення обсягів чистого збитку та покращення співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованостями, на фоні все ще збиткової діяльності та від’ємного власного капіталу.
Агентство зазначає, що поточний рівень рейтингу визначає ймовірність виконання своїх зобов’язань у разі роботи компанії за звичайних обставин та не враховує форс-мажорні обставини, а також дію інших обставин непереборної сили.
Аналітична служба РА «Експерт-Рейтинг»
Прес-реліз про оновлення рейтингів ТОВ "ПЗС" - 05.06.2025
Персональна сторінка компанії на сайті Агентства
Новостная лента 
